CEXs estão perdendo participação de mercado para DEXs – mesmo quando ambos estão encolhendo

As bolsas descentralizadas (DEXs) administram 23% do volume de negociação à vista feito por bolsas centralizadas combinadas (CEXs), incluindo Binance, Coinbase e outras.

Isto marca um nível recorde, e a participação de mercado dos DEXs aumentou 1.100% nos últimos cinco anos, com um analista classificando-o como uma vitória “impressionante” para o DeFi.

O que é impressionante é que a quota de mercado das DEXs aumentou mais de 1100% nos últimos 5 anos. O DeFi está ganhando, e a defesa disso nunca foi tão óbvia.

É importante notar que a participação de mercado de DEX dobrou entre 2024 e 2025. Mas depois permaneceu estável durante o mercado baixista no início de 2026. Agora, os analistas acreditam que o hack da Binance pode favorecer ainda mais os DEXs, mas nem tudo é preto e branco.

O hack da Binance acelerará a participação no mercado de DEX?

Na verdade, o analista Mago encontrou um padrão interessante no aumento da quota de mercado. O volume DEX tem derrubado 55% ano a ano (ano a ano), de US$ 588 bilhões em 2025 para US$ 262 bilhões em 2026, mas aumentaram sua participação de mercado de 17,5% para 23,2%.

Portanto, os DEXs não ganharam participação ao crescer. Eles conseguiram encolher mais lentamente do que os CEXs. Quando o mercado esfria, o fluxo da CEX vai embora. O fluxo na cadeia permanece.

Em termos de volumes spot mensais, Uniswap e PancakeSwap dominaram com 36% de todos os volumes DEX. Aerodrome e PumpSwap ficaram em terceiro e quarto lugar, respectivamente.

O maior aumento em 2026 aconteceu em julho, quando a participação de mercado de DEX aumentou de 18% para mais de 22%. Isto ocorreu durante a recuperação mais ampla do mercado, à medida que Bitcoin recuperou-se de menos de US$ 57,8 mil para mais de US$ 60 mil e estendeu sua recuperação para mais de US$ 87 mil em agosto e setembro.

Na verdade, para Andy Cavanaugh, fundador do The Rollup, o Hack de US$ 6,3 bilhões na Binanceapós a exploração de US$ 388 milhões da Bitget em setembro, impulsionará ainda mais essa tendência.

Grande mudança de vibração nas últimas 48 horas…Onchain >>> offchain.

E alguns dados apoiam a sua perspectiva. Por exemplo, a participação da Hyperliquid no volume agregado de CEX aumentou de 8,0% para 8,3% durante o hack da Binance. Individualmente, a Hyperliquid representava o equivalente a 14,5% do volume da Binance, de uma baixa de 13,5% em meados de outubro.

No entanto, a maioria desses DEXs pode não reembolsar totalmente os usuários em caso de hacks como Binance ou Bitget fizeram. E com o aumento dos riscos de segurança proporcionados pela IA em todos os autocustódia e outros segmentos, isso também pode ditar fluxos rígidos ou o retorno dos traders às CEXs.

Além disso, esta semana, a Blockaid sinalizou um ataque visando os front-ends de 12 projetos DeFi que ocorreram esta semana, ressaltando que os hacks não estão isolados apenas das exchanges centralizadas. Será interessante ver se os riscos de segurança realmente impulsionarão a participação no mercado de DEX no futuro.

Resumo Final

• A participação no mercado de negociação DEX Spot atingiu um recorde de 23% em outubro.
• Os analistas acreditam que o hack da Binance acelerará o domínio comercial da DEX.