A inclinação curta de 55% do Bitcoin gera debate: Hedge ou exagero?

Principais conclusões

Ainda é cedo para apostar contra o Bitcoin?

As vendas a descoberto estão se acumulando, mas a demanda spot permanece forte. Com a construção de liquidez, o enfraquecimento do Bitcoin aqui é ousado. No entanto, a configuração pode desencadear um pequeno aperto.

Como os fluxos institucionais estão impactando o mercado?

O ETF IBIT da BlackRock está absorvendo 84% das entradas de US$ 5 bilhões deste mês, contrastando com as saídas de meados de agosto, tornando as operações a descoberto alavancadas uma jogada arriscada.

Ainda é muito cedo para agir contra Bitcoin [BTC]? Semanalmente, o BTC apresenta comportamento clássico pós-ATH. Os dois últimos ATHs de US$ 123 mil e US$ 124 mil no terceiro trimestre imprimiram velas vermelhas, com média de recuo de -1,5%.

Um padrão semelhante parece estar se repetindo.

Depois de começar a semana com o pavio mais longo chegando a um ATH de US$ 125 mil, a vela já está 1,3% no vermelho, com o pavio mais baixo atingindo US$ 119 mil. Resumindo, apostar contra o Bitcoin pode ser uma jogada estrategicamente acertada.

Fonte: Coinglass

Comprovando isso, os derivativos continuam inclinados para o lado vendido, com 55% das posições apostando contra o Bitcoin. Na verdade, isso representa um salto de + 4% em relação ao dia anterior, marcando a inclinação curta mais acentuada que vimos em um mês.

Além disso, nada ressalta isso mais do que o da AMBCrypto relatório recentedestacando uma enorme venda a descoberto de US$ 420 milhões aberta por uma baleia OG BTC em US$ 120.678, mostrando que o dinheiro inteligente está se preparando para uma repetição do fluxo pós-ATH.

No entanto, com o BTC sendo negociado a US$ 121.600 até o momento, essa posição apresenta uma perda não realizada de 0,76%. Isso representa cerca de US$ 3,2 milhões sangrando nos livros, rerepetindo a questão: ainda é muito cedo para apostar contra o BTC?

A oferta da BlackRock aquece as vendas de Bitcoin

Institucional saídas estão atingindo os ETFs BTC à medida que o medo aumenta.

Dito isto, o ETF à vista IBIT da BlackRock ainda está acumulando entradas diretas, recebendo 84% dos US$ 5 bilhões deste mês. Tecnicamente, são quase US$ 4,2 bilhões entrando, tornando o IBIT uma oferta importante e um grande catalisador para o Bitcoin.

Notavelmente, essa é uma divergência acentuada em relação a meados de agosto, quando o IBIT representou 70% dos US$ 800 milhões em saídas, o que derrubou dois vermelhos semanais e fez com que o Bitcoin caísse 9% em relação ao seu máximo histórico de US$ 124 mil.

Fonte: Valor SoSo

Neste contexto, empilhar posições vendidas alavancadas é uma jogada arriscada.

Analista Aixbt ecoou a mesma opinião, chamando a venda a descoberto de fortes fluxos de ETF e baixa realização de lucros como uma “jogada ousada”, com a ganância a levar os traders a apostar num estouro rápido em vez de numa descida sustentada.

Na verdade, US$ 120,96 milhões em liquidez curta são empilhado cerca de US$ 121,8 mil, mostrando quanto suco de curto prazo está acumulado. No entanto, com as propostas ainda sólidas, a consolidação do BTC está se configurando como uma configuração otimista para um potencial aperto nas vendas.