Os bancos podem usar StableCoins para desbloquear US $ 6,8T na demanda de bill

Arthur Hayes, o co-fundador de Bitmexacredita que o Tesouro dos EUA pode em breve recorrer a estábulos para navegar em seus crescentes desafios de dívida.

Em um 3 de julho publicarHayes argumentou que a crescente dependência do governo dos EUA em risco de vendas de títulos desestabilizar os mercados financeiros, a menos que surjam novas estratégias.

Segundo Hayes, o Tesouro está lutando para encontrar compradores suficientes para sua dívida sem aumentar as taxas de juros acima de 5%.

Ele afirmou isso Secretário do Tesouro Scott Bessent Espera -se que emitir mais de US $ 5 trilhões em títulos para cobrir novos déficits e refinanciar os existentes. Mas, para evitar o pânico nos mercados de dívida, são necessárias fontes alternativas de liquidez, e é aí que entram os estábulos.

Hayes sugere que os stablecoins emitidos pelos bancos tradicionais possam desbloquear até US $ 6,8 trilhões em poder de compra do Tesouro.

Esses fundos, atualmente inativos no sistema bancário, podem ser reciclados na economia, tokenizando depósitos e roteando -os para os instrumentos de dívida dos EUA.

Ele explicou:

“Eu acredito na razão pela qual [Bessent] está tão empolgado com todas as coisas ‘Stablecoin’ é que, ao emitir um Stablecoin, os bancos TBTF desbloquearão até US $ 6,8 trilhões de poder de compra em t-bill. Esses depósitos inertes podem então ser reavertidos no sistema financeiro da Fugazi Fiat para levitar mercados. ”

Dólares tokenizados

Hayes destacou JPMorgan’s Token JPMD Como um estudo de caso de como os grandes bancos podem mudar para a conformidade e a automação baseadas em blockchain.

Ele argumentou que os processos tradicionais de conformidade, dependentes da tecnologia desatualizada e da supervisão humana dispendiosa, poderiam ser substituídos por sistemas orientados a IA usando dados transparentes e na cadeia.

Na sua opinião, dólares tokenizados como a JPMD poderiam reduzir drasticamente os custos de conformidade estimados em US $ 20 bilhões anualmente nos principais bancos, enquanto permitem relatórios regulatórios quase instantes.

Hayes afirmou que as ferramentas de IA poderiam aplicar regras regulatórias com mais eficiência do que as equipes humanas, porque são construídas em blockchains públicos com endereços totalmente identificados.

Ele disse:

“Um agente de IA treinado no corpus dos regulamentos relevantes de conformidade pode garantir perfeitamente que certas transações nunca sejam aprovadas. A IA também pode preparar instantaneamente qualquer relatório solicitado por um regulador”.

Mais importante, Hayes acredita que essa mudança oferece aos bancos vantagens significativas de recuperar o domínio de depósitos dos desafiantes da FinTech, aumentando as margens de lucro, eliminando os pagamentos de juros em depósitos tokenizados e colhendo ganhos de preços das ações com maior eficiência.

‘Monetização da dívida’

Hayes concluiu que o abraço do governo dos EUA aos estábulos é menos sobre inovação ou liberdade financeira do que em monetizar dívidas.

Ele disse:

“O verdadeiro jogo de Stablecoin não está apostando em fintechs crustantes como o Circle-entende que o governo dos EUA apenas entregou aos bancos do TBTF as chaves de lançamento para uma liquidez de vários trilhões de dólares, disfarçada de ‘inovação’. Isso não é defi.

Considerando isso, ele alertou os investidores assistindo à imagem macro contra a espera por sinais tradicionais, como outra rodada de flexibilização quantitativa.

Em vez disso, ele aconselhou:

“Vá muito tempo Bitcoin. Vá Long JPMorgan. Esqueça o Circle. O cavalo Stablecoin Trojan já está dentro da fortaleza e, quando se abre, não está armado com sonhos libertários-é carregado com a compra de liquidez da compra em T destinada a manter as ações infladas, déficits financiados e boomers sedados. ”