O que o quarto trimestre reserva para o Bitcoin – Avaliando os principais níveis

• Os touros do Bitcoin apareceram em resposta aos aumentos das taxas, à medida que o mercado recebe um impulso de confiança.
• Avaliando o risco de liquidações longas à medida que a volatilidade retorna.

Bitcoin [BTC] respondeu positivamente ao último anúncio do Federal Reserve sobre cortes nas taxas de juros. A decisão altamente antecipada revelou que as taxas cairão em 50 pontos-base.

Os investidores responderam aos cortes nas taxas de juros se envolvendo em uma onda de compras de Bitcoin que elevou o preço acima de US$ 62.000 pela primeira vez neste mês.

Isso estava em linha com especulações anteriores, já que taxas mais baixas devem ter um impacto positivo nos fluxos de liquidez em ativos de risco. Mas a verdadeira questão é: para onde o mercado vai a partir daqui?

Uma jornada turbulenta pela frente para o Bitcoin?

Há grandes expectativas em torno do Bitcoin, especialmente agora que as taxas de juros estão caindo. Embora isso possa dar suporte a mais alta nos próximos meses, também abre caminho para mais volatilidade.

Tradução, mais recuos inesperados e movimentos de preços altamente voláteis.

Um exemplo clássico de por que o Bitcoin enfrentará mais volatilidade é que altas expectativas levam a mais otimismo e a um maior apetite por alavancagem. Mais posições longas provavelmente serão executadas agora.

Enquanto isso, baleias e participantes institucionais veem isso como uma temporada aberta para liquidações.

Os dados de mercado coincidem com as expectativas acima. Por exemplo, o Open interest acaba de disparar para seu nível mais alto nas últimas sete semanas.

O índice de alavancagem estimado, que mostra o nível de alavancagem em qualquer momento, vem se recuperando desde as mínimas de agosto.

Ele recuou um pouco desde 13 de setembro, mas está pronto para subir com a recente melhora no sentimento do mercado.

Fonte: CryptoQuant

Falando em sentimento, o anúncio de cortes de taxas parece ter tido um impacto positivo nos ETFs de Bitcoin. Houve aproximadamente Entradas de US$ 52,83 milhões em ETFs de Bitcoin no dia 18 de setembro.

Fluxos positivos de ETF e injeções de liquidez esperadas devem preparar o cenário para uma alta saudável do Bitcoin. No entanto, também pode abrir caminho para liquidações pesadas e recuos ao longo do caminho.

Avaliando a demanda recente

O Bitcoin ainda corre risco de liquidações que podem ocorrer em breve. Dados on-chain revelaram que a onda recente de injeção de liquidez no Bitcoin já se dissipou, evidenciado pelo volume de compra (azul).

Também observamos um pico nas posições compradas (vermelho), que podem correr risco de liquidação se o mercado recuar inesperadamente.

Fonte: Hyblock Capital

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A presença de posições longas altamente alavancadas pode abrir caminho para que baleias e instituições manipulem os preços.

Apesar das possibilidades de uma retração, espera-se que maiores fluxos de liquidez impulsionem o Bitcoin para cima nos próximos meses.