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BTCS usou Ethereum para pagar dívidas da Aave e encerrou o segundo trimestre com apenas US$ 317.000 em dinheiro
A BTCS, empresa de infraestrutura Ethereum listada na Nasdaq, trocou ETH por USDT para pagar empréstimos da Aave no segundo trimestre e encerrou 30 de junho com US$ 317.113 em dinheiro e stablecoins.
Também detinha cerca de US$ 88,1 milhões em outras categorias atuais de ativos digitais, tornando a questão menos uma falta de ativos do que a parte do balanço patrimonial que estava exposta a mercados de criptografia e DeFi.
Comparando BTCS arquivamento do primeiro trimestre com seu arquivamento do segundo trimestre mostra cerca de US$ 8,27 milhões do segundo trimestre de ETH paraUSDT swaps para principal e $ 381.103 para juros acumulados. BTCS descreveu o movimento em seu anúncio de resultados como um reembolso de US$ 8,2 milhões da Aave.
No final do trimestre, o BTCS relatou US$ 89,3 milhões em ativos e US$ 50,4 milhões em passivos totais, incluindo US$ 36,0 milhões em empréstimos do protocolo DeFi. O dinheiro era de US$ 262.436 e as stablecoins eram de US$ 54.677, equivalendo juntas a cerca de 0,36% dos ativos.
Outros ativos circulantes incluíam participações em tesouraria, implantações de DeFi, ativos apostados, posições de pool de liquidez e NFTs. Tinham valor de balanço, mas, ao contrário do dinheiro ocioso, permaneciam sujeitos a movimentos de mercado, riscos de protocolo e exigências de garantias.
BTCS vende Ethereum para reduzir dívida da Aave
As garantias Aave relatadas pelo BTCS diminuíram de cerca de 49.970 aEthWETH no valor de US$ 105,1 milhões em 31 de março para 47.775 no valor de US$ 75,0 milhões em 30 de junho. Os empréstimos DeFi caíram de US$ 43,8 milhões para US$ 36 milhões no mesmo período.
O saldo do empréstimo em junho foi de cerca de 48% do valor da garantia reportado.
Em 17 de agosto, o BTCS relatou US$ 43,0 milhões em empréstimos DeFi, incluindo juros acumulados, respaldados por cerca de 46.525 ETH no valor de US$ 88,7 milhões a US$ 1.905 por ETH.
Os empréstimos aumentaram desde o final do trimestre, enquanto as unidades de garantia caíram, embora o valor das garantias tenha recuperado. A BTCS disse que não havia sofrido uma liquidação total ou parcial até aquela data.
Ethereum estava perto de US$ 2.336 quando verificado em 20 de agosto, acima da avaliação utilizada três dias antes. Essa recuperação não diz nada sobre mudanças na dívida ou nas garantias do BTCS após 17 de agosto, e a empresa não forneceu um preço de liquidação específico da posição.
O prejuízo líquido de US$ 34,9 milhões no segundo trimestre também não refletiu a queima de caixa. Incluía US$ 21,4 milhões em perdas não realizadas em ativos digitais e US$ 4,9 milhões em perdas realizadas em transações. O caixa líquido usado nas atividades operacionais foi de US$ 1,3 milhão durante todo o primeiro semestre, enquanto muitos acordos DeFi foram classificados como não monetários.
Mesmo assim, o lucro bruto do segundo trimestre atingiu US$ 1,5 milhão com uma margem de 61%, com a receita DeFi também de US$ 1,5 milhão. Margens mais fortes melhoraram o quadro operacional, mas os swaps ETH anteriores mostram que a gestão de garantias ainda pode consumir ativos criptográficos quando os valores de mercado caem.
Sem um panorama mais recente da dívida, das garantias e dos fatores de saúde, a recuperação da ETH de 20 de agosto não pode determinar se outra venda seria necessária no próximo declínio.
