Bitcoin caminha para um vencimento de opções de US$ 7,9 bilhões com forte posicionamento em US$ 75.000

Bitcoin Bitcoin$75.122,82 opções no valor de cerca de US$ 7,9 bilhões devem expirar em Débito nesta sexta-feira, com dados de posicionamento apontando para US$ 62.000 e US$ 75.000 como níveis-chave a serem observados.

O nível de US$ 75.000 é onde ocorreu a maior parte das negociações de opções de compra, que representam apostas otimistas, de acordo com a fonte de dados Glassnode. Cerca de US$ 395 milhões em contratos em aberto estão concentrados no strike de US$ 75.000 no momento da escrita. Esse número representa o valor em dólares do número de contratos de opções de compra ativos hoje.

Mais importante ainda, a “exposição gama” é profundamente negativa no strike de 75.000 – o que significa que os fluxos de cobertura dos negociantes provavelmente amplificarão os movimentos de preços em torno deste nível. À medida que o preço sobe, podem precisar de comprar mais e, à medida que o preço cai, vender mais, reforçando a direção do movimento.

Como resultado, o nível 75.000 pode funcionar como uma zona de volatilidade elevada, onde as oscilações de preços se tornam mais acentuadas em vez de se estabilizarem.

Opções são contratos de derivativos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender o ativo subjacente, neste caso, o BTC, a um preço pré-determinado em data posterior. Uma opção de compra dá o direito de comprar e uma opção de venda dá o direito de vender.

É como pagar uma taxa de reserva para reservar o direito de transacionar uma casa ao preço de hoje – você tem o direito de comprá-la ou vendê-la mais tarde a esse preço, mas não é obrigado a prosseguir com a transação se o preço de mercado se mover contra você.

No lado negativo, a maior concentração de posições em aberto de opções de venda fica em US$ 62.000, com cerca de US$ 330 milhões em contratos, marcando a principal zona de proteção contra perdas.

Entre os dois, existe esse nível máximo de dor de US$ 71.000, que pode atuar como um magnata rumo ao vencimento. O ponto de “máxima dor” é o nível de preço no qual se espera que o maior número de contratos de opções expire sem valor na data de liquidação, embora este nível possa mudar à medida que os preços e os contratos em aberto mudam antes do vencimento.

Ao todo, o mercado de opções está efetivamente situado entre US$ 62.000 e US$ 75.000, com US$ 71.000 atuando como ponto médio. Ao contrário de março, quando o bitcoin foi negociado abaixo do valor máximo, o mercado agora está acima dele, para testar se o bitcoin pode manter seus ganhos.

Potencial short squeeze mais alto

Taxas de financiamento nos futuros perpétuos permaneceram negativos, indicando uma acumulação de posições curtas que poderão alimentar uma pressão se os preços se mantiverem mais elevados. Os ursos poderão liquidar as suas apostas baixistas se os preços permanecerem resilientes acima de US$ 75.000, o que poderá aumentar o impulso ascendente.

Enquanto os dados de Checkonchain mostra que a Deribit agora detém cerca de US$ 31 bilhões em contratos em aberto, o maior entre os mercados de opções, superando até mesmo o IBIT da BlackRock, que está perto de US$ 28 bilhões.