Bitcoin cai para US$ 83.300 enquanto o rendimento dos títulos atinge o nível mais alto desde 2007

O índice do dólar (DXY) subiu 0,13%, para 101,24 – seu nível mais alto desde julho, enquanto o ouro caiu 0,71%, para US$ 4.257, e os futuros de ações dos EUA tendem a cair novamente. Os futuros do S&P 500 perderam 0,61%, enquanto o Nasdaq 100 caiu mais de 1%.

Posicionamento de derivativos

• O fluxo de taker permanece baixista pelo segundo dia: As vendas a descoberto representaram mais de 52% do volume de compradores em 24 horas, que aumentou 10%, para US$ 250 bilhões, mesmo com as posições em aberto caindo quase 6%, para US$ 149 bilhões. O aumento do volume, a queda do OI e o fluxo pesado de posições vendidas apontam para o fechamento de posições existentes, em vez de uma nova construção de convicção de vendas.
• O BTC OI cai mais rápido que o preço: O OI de futuros de Bitcoin caiu 6% contra uma queda de preço de 3% em 24 horas. Uma vez que o OI aqui é nocional, uma queda que ultrapasse a queda dos preços significa que os contratos reais estão a fechar, e não apenas o valor em dólares das posições inalteradas a encolher, consistente com uma verdadeira liquidação de posições longas, em vez de novas posições curtas a acumularem-se.
• As baleias Binance não estão acreditando na história de baixa: Apesar do fraco posicionamento em outros lugares, o índice de conta long/short da baleia na Binance, a principal bolsa em volume, fica acima de 1 em 1,30, enquanto o índice de posição da baleia se manteve abaixo de 2 pelo segundo dia consecutivo. As grandes contas parecem estar de fora ou apoiadas nas vendas mais amplas, uma divergência que vale a pena observar em vez de descartar.
• XRP espelha BTC; ETH e SOL não: O OI nocional do XRP está caindo mais rápido que seu preço, como o bitcoin, apontando para o fechamento da posição real. O declínio do OI da ETH e da SOL corresponde aproximadamente à sua queda de preço, o que se parece mais com as posições existentes simplesmente perdendo valor em dólares à medida que os preços caem, e não com a desalavancagem ativa.
• CVD confirma a pressão de venda, alts piora: O delta do volume cumulativo ajustado pelo OI de 24 horas é negativo nas principais empresas, incluindo BTC e ETH, o que significa que as vendas agressivas ultrapassaram as compras agressivas. XRP, SUI e AVAX apresentam as leituras mais negativas, marcando-os como onde a pressão de venda está mais concentrada.
• Litecoin é a exceção, e os dados apoiam um movimento real: O LTC subiu quase 8% em 24 horas, e seu OI de futuros, medido diretamente em tokens aqui, subiu para 8,96 milhões, o maior desde 18 de janeiro, estendendo uma seqüência ascendente desde 19 de setembro.
• Vol implícito permanece calmo apesar da liquidação: Os índices de volatilidade implícita de 30 dias do BTC e ETH permanecem fixados nas faixas recentes, com IV de curto prazo ainda barato em relação à volatilidade realizada em ambos os casos. Os traders de opções não estão em pânico, mesmo com o enfraquecimento do preço à vista.
• A inclinação das opções torna-se defensiva: A inclinação de uma semana do BTC tornou-se positiva, mostrando uma demanda renovada por proteção contra quedas. ETH mostra a mesma mudança. Ambos se alinham com a fraqueza mais ampla do mercado, em vez de contradizê-la.
• O grande vencimento se aproxima na sexta-feira: Mais de US$ 17 bilhões em opções de BTC e ETH expiram na sexta-feira do Deribit, com a maioria das posições atualmente no dinheiro. A questão em aberto é se os traders transferem essas posições para vencimentos posteriores ou as deixam liquidar, o que poderia aumentar a volatilidade no fim de semana.

Conversa simbólica