Ações MARA: ações caem conforme o Bitcoin cai abaixo de US$ 77.000, configuração de short squeeze em foco

As ações da MARA Holdings (NASDAQ: MARA) caíram na quinta-feira, juntamente com a queda dos preços dos ativos digitais e uma fraqueza mais ampla do mercado, com o Nasdaq caindo 1,14% e o S&P 500 caindo 0,54%.

O Bitcoin caiu 2%, para US$ 77.000, com o petróleo Brent ultrapassando os US$ 102 o barril e o petróleo bruto ultrapassando os US$ 97, atingindo máximos de maio em meio ao conflito entre EUA e Irã. O Irão sinalizou que está pronto para uma escalada, enquanto o Presidente Trump previu que a guerra se estenderia para além das eleições intercalares de Novembro.

Uma empresa apostando alto em um aperto curto

O recuo de quinta-feira segue uma sessão muito diferente apenas dois dias antes. As ações da MARA saltaram 4,60%, para US$ 11,83, na terça-feira, mesmo com o próprio Bitcoin caindo cerca de 0,9%, uma divergência que os traders sinalizaram como significativa.

De acordo com uma análise técnica, cerca de 26,3% das ações em circulação da MARA são atualmente vendidas a descoberto, com algumas estimativas colocando os juros a descoberto em 42% das ações flutuantes. Uma onda de cobertura forçada de posições vendidas atingiu as ações na última sexta-feira, embora a maioria das posições vendidas permaneçam abertas.

A mesma análise apontou para MARA recuperando um nível técnico próximo a US$ 10,88, juntamente com a área de valor baixa do trimestre anterior, sem uma grande rejeição, uma configuração vista como abrindo a porta para US$ 13,50-US$ 14,25 se o rompimento se mantiver.

Um movimento mais forte, dependendo da força contínua do Bitcoin, poderia se estender para US$ 15,85, de acordo com a análise, embora não fosse esperado um aperto nessa escala no curto prazo imediato.

Quanto vale realmente o tesouro Bitcoin

No fechamento do Bitcoin em 8 de setembro, a última contagem de moedas divulgada pela MARA de 35.577 BTC (em 30 de junho) valia cerca de US$ 2,79 bilhões, cerca de 61% do valor patrimonial de US$ 4,57 bilhões da empresa na época.

Além disso, 9.270 Bitcoins, 26% do total de junho, foram emprestados ou penhorados, e em 4 de agosto a empresa prometeu outros 18.750 Bitcoins, quase 53% dessa contagem de moedas, como garantia para duas linhas de financiamento vinculadas parcialmente à sua aquisição pendente de Long Ridge.

A economia da mineração permanece sob pressão

O segundo trimestre da MARA foi difícil, apesar do aumento da produção. A empresa extraiu 2.422 Bitcoins, um aumento de 3% ano a ano e ainda assim a receita caiu 27%, para US$ 174,9 milhões, com um prejuízo líquido de US$ 611,3 milhões que incluiu uma perda não realizada de marcação a mercado de Bitcoin de US$ 343,0 milhões.

O custo da energia comprada foi de US$ 38.690 por Bitcoin em locais próprios, deixando um spread bruto de aproximadamente US$ 39.749 por moeda em relação ao preço mais baixo do Bitcoin de quinta-feira, antes de mão de obra, depreciação, financiamento e outros custos serem considerados.

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