Pump.fun: Por que o aumento de 20% do PUMP enfrenta o teste KEY, apesar das recompras de US$ 466 milhões

Bomba.diversão [PUMP] registrou um rápido aumento na atividade da plataforma à medida que o lançamento de novos tokens subiu mais de 25.000% em 24 horas. O aumento do uso reforçou a história de recompra, à medida que a receita da plataforma continuou apoiando compras diretas de PUMP.

No momento desta publicação, Bomba.diversão gastou US$ 466,25 milhões em recompras, eliminando 16,84% do fornecimento total de tokens. A utilização robusta da plataforma introduziu, portanto, uma ligação direta entre a atividade do ecossistema e a contratação da oferta circulante.

A atividade comercial da PUMP se expandiu junto com a recuperação, com o volume à vista de 24 horas subindo 66,59%, para US$ 353,8 milhões, e o preço subindo 20% em 24 horas.

Mesmo assim, os fundamentos mais fortes não impediram a volatilidade dos preços a curto prazo, uma vez que os investidores aumentaram a exposição em torno da recuperação.

A alavancagem volta para Pump.fun

Os participantes do mercado no derivados aumentaram consideravelmente a sua exposição à medida que o PUMP recuperava dos seus mínimos de Setembro. O volume de derivativos aumentou notavelmente 198,47%, para US$ 1,11 bilhão, refletindo uma forte expansão na participação especulativa.

Além disso, os Open Interest (OI) acompanharam o avanço, saltando 17,26%, para US$ 429,46 milhões. O aumento do OI implicou que os traders acrescentassem posições alavancadas em vez de fecharem as existentes.

Além disso, os dados de liquidação introduziram outro elemento crucial nas perspectivas dos derivados. Em particular, as liquidações longas atingiram quase 1,03 milhões de dólares, com as liquidações curtas totalizando cerca de 486.010 dólares durante o período observado.

Os longos alavancados, portanto, absorveram perdas substancialmente maiores à medida que a PUMP enfrentava uma volatilidade renovada.

Além disso, o desequilíbrio também destacou a rapidez com que o posicionamento otimista enfrentou pressão durante o esgotamento do rali.

O fluxo spot, no entanto, ofereceu uma perspectiva diferente sobre a oferta subjacente em torno do PUMP.

As saídas spot contrariam o abalo da alavancagem

No momento em que este artigo foi escrito, o PUMP tinha registado cerca de 2,32 milhões de dólares em saídas líquidas à vista, o que implica que as saídas excederam as entradas durante o período medido de 24 horas.

Notavelmente, as retiradas contrastaram com a pressão de liquidação que afectava os traders alavancados. Na verdade, enquanto os comprados em derivativos sofreram liquidações mais pesadas, os participantes à vista, por outro lado, continuaram removendo o Pump.fun das bolsas.

Esta divergência, portanto, reforçou a história de oferta mais ampla em torno da atividade de recompra da Pump.fun. As recompras já haviam reduzido a oferta circulante, enquanto as saídas à vista limitaram ainda mais os tokens imediatamente disponíveis nas bolsas.

Mesmo assim, estas saídas por si só não validaram uma subida contínua depois de o PUMP ter atingido uma barreira técnica importante. Nos gráficos, a ação do preço já havia encontrado pressão de venda em torno da área de resistência superior.

Correção testa estrutura de recuperação do PUMP

Durante a rápida expansão dos preços, BOMBEAR atingiu o nível de preço de US$ 0,005287 antes que os vendedores forçassem um recuo, empurrando o token de volta para US$ 0,004881. Notavelmente, a vela diária mais recente caiu 5,32% com o surgimento da correção.

Mais importante ainda, a retração do preço seguiu um avanço diário de aproximadamente 20,51% da região de US$ 0,004500 em direção à resistência. Esse aumento anterior de preços deixou o nível de US$ 0,004500 como o suporte chave mais próximo abaixo do valor de mercado predominante.

Entretanto, a volatilidade também começou a subir novamente, com o ATR de 14 dias empurrando para 0,000475, sugerindo oscilações de preços mais amplas à medida que o PUMP recuava da resistência.

Além disso, o indicador RSI também esfriou para 60,77 depois de tocar a área de 65,73 no momento da escrita, confirmando uma pressão de compra mais fraca durante a rejeição. No entanto, o indicador técnico permaneceu acima da média móvel de 54,70, à medida que o preço do Pump.fun recuava.

Em última análise, uma defesa bem sucedida da região de 0,004500 dólares poderia proteger a recuperação mais ampla e apoiar outro desafio da zona de abastecimento de 0,005287 dólares.

Alternativamente, perder esse nível chave, no entanto, poderia expor a zona de suporte mais profunda de US$ 0,003834.

Resumo Final

• As recompras e saídas spot da Pump.fun continuaram reduzindo a oferta PUMP disponível.

• A correção do PUMP coloca o suporte de US$ 0,0045 em foco antes de outra recuperação potencial.