Tom Lee, da Fundstrat, alerta sobre mercado baixista “abrupto” ainda este ano

Tom Lee, da Fundstrat, rejeitou o crescente consenso de que a reunião do Fed desta semana foi agressiva. Ele argumentou que os investidores avaliaram mal o estilo e as intenções de comunicação do novo presidente do Fed, Kevin Warsh.

“Kevin Warsh tem um estilo de comunicação muito diferente e planeja modernizar a forma como o Fed monitora os dados”, Lee disse. “Acho que os mercados aceitaram a remoção dessa orientação futura e até olharam para esses gráficos de pontos como um pivô hawkish. Mas acho que, em vez disso, é Kevin Warsh dizendo, ouça, vou usar dados modernos, dados alternativos em tempo real para entender o que está acontecendo com a inflação, e neste momento não temos convicção.”

Ele acrescentou que a verdadeira conclusão para os investidores é quão reativas as projeções do Fed poderiam ser agora. “Acho que o dever de casa agora é que os investidores entendam que, se os dados mudarem, esses pontos vão se mover muito rapidamente. Portanto, no geral, é na verdade uma reunião bastante pacífica.”

S&P 500 se mantém em 7.500, apesar dos sinais mistos

O S&P 500 está atualmente em 7.500. Lee foi questionado se a interpretação agressiva do mercado mudou sua perspectiva sobre uma possível correção ainda este ano.

“Ainda acreditamos que ainda este ano haverá uma mudança abrupta nas condições de mercado, que se parecerá muito com um mercado em baixa”, disse Lee. “Mas não queremos ficar de pé e declarar o máximo. Acho que as condições ainda são favoráveis ​​para as ações.”

Ele apontou o IPO da SpaceX como um sinal de força, observando seu pequeno float de US$ 90 bilhões e um fluxo constante de notícias positivas da empresa.

Quatro catalisadores que Lee está atento para uma mudança no mercado

Lee expôs as razões específicas pelas quais ele espera turbulência no final do ano, e não agora.

Primeiro, ele sinalizou a reestruturação do Fed em cinco forças-tarefa, que ele espera que ocorra em 2026. Em segundo lugar, ele apontou para o próximo desbloqueio de ações de IPO da Antrópico e da OpenAI ainda este ano. Terceiro, ele levantou preocupações sobre interrupções na cadeia de abastecimento ligadas ao Estreito de Ormuz.

“Acho que o quarto catalisador é o esgotamento do poder de fogo especulativo”, disse Lee. “Isso acontecerá quando algumas coisas, como dívida de margem, experimentarem níveis associados a correções de curto prazo. Ou pode ser que você veja muito dinheiro sendo movimentado, mas não tenho a menor sensação de que os investidores estejam tão otimistas ainda. Então, para mim, não acho que a quarta parte ainda esteja em vigor.”

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