‘Surngle curto’ preferido como sinaliza de mercado a calma de curto prazo, diz o analista

Bitcoin BTC$110.082.22 Desafiou as expectativas de volatilidade significativa em agosto, negociando dentro de um intervalo. Como a dinâmica de mercado indica um regime contínuo de baixa volatilidade no curto prazo, 10x pesquisa destaca o “estrangulamento curto” como uma peça ideal.

“Dada a dinâmica atual no mercado de opções de Bitcoin, um breve estrangulamento parece adequado para o próximo mês. Com o Bitcoin negociando em torno de US $ 113.000 e um intervalo esperado entre US $ 95.000 e US $ 125.000, vendendo um dinheiro fora do dinheiro [September expiry] Coloque perto de US $ 95.000 ao lado de um dinheiro fora do dinheiro [September expiry] Ligue perto de US $ 125.000 oferece uma oportunidade para capturar o prêmio “, disse Markus Thielen, fundador da 10X Research, em um relatório aos clientes na quinta -feira.

Estranho curto envolve uma escrita simultânea (vendendo) de chamadas de greves fora do dinheiro mais altas e um ataque mais baixo do OTM com o mesmo vencimento, posicionado equidistante do preço à vista do ativo subjacente.

A estratégia é semelhante à venda de seguros contra movimentos de alta e baixa em troca de um prêmio, o que representa o lucro máximo alcançável se o preço à vista permanecer entre os dois preços de greve – US $ 95.000 e US $ 125.000 neste caso.

Opções de venda (ou estrangula) é uma estratégia comum quando a volatilidade implícita (4) Excede a volatilidade realizada, pois isso permite que os traders capturem prêmios mais ricos, e o mercado deve permanecer relativamente estável.

“A estratégia funciona porque a curva de volatilidade implícita está negociando acima dos níveis realizados, as opções de sinalização são muito caras e é improvável que o mercado entregue grandes movimentos fora do seu alcance definido no curto prazo”, observou Thielen. “As opções implicavam a estrutura do termo de volatilidade indica calma de curto prazo”.

A volatilidade implícita (4) A estrutura do termo é uma representação gráfica que mostra como a volatilidade deve evoluir em diferentes horizontes de tempo futuros. Normalmente, é inclinado para cima, refletindo a crescente incerteza e o risco à medida que o tempo de expiração se prolonga.

Perfil de recompensa de risco

O BTC precisa continuar sendo negociado entre US $ 95.000 e US $ 125.000 pela estratégia sugerida para gerar lucros. A negociação RangeBound reduzirá a demanda por chamadas e figurões da OTM, drenando assim o prêmio dessas opções e gerando um lucro para os vendedores de estrangulamento.

A recomendação anterior de Thielen do início de agosto também foi um estrangulamento curto, envolvendo uma venda de US $ 105.000 e uma ligação de US $ 130.000. Essa estratégia gerou um rendimento de 3,5%.

Observe, no entanto, que estrangulas curtas carregam riscos significativos, particularmente no caso de um pico repentino em volatilidade, o que pode levar a perdas substanciais. Portanto, os comerciantes devem monitorar continuamente a posição e as variáveis de mercado relevantes para gerenciar riscos de maneira eficaz.

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