Reservas de stablecoin caem para US$ 64 bilhões – Binance captura 68,5% da liquidez cambial

As reservas de stablecoin caíram de cerca de US$ 80 bilhões para US$ 64 bilhões. Esta queda reduziu a liquidez cambial imediatamente disponível em 20%.

Como resultado, esse declínio deixa os locais centralizados com menos pó seco para compras à vista do que tinham perto do pico do final de 2025.

Em contrapartida, a Binance aumentou a sua participação na reserva total de quase 60% para 68,5%. Isso dá à Binance um controle significativamente maior sobre qual pool de liquidez de stablecoin permanece implantável no mercado.

Portanto, eles possuem níveis de liquidez significativamente mais baixos em comparação com a Binance. Uma vez que existem mudanças desiguais na quantidade de liquidez que cada plataforma central possui.

Portanto, os traders devem prestar mais atenção aos indicadores de fluxo de stablecoin da Binance para identificar locais potenciais para futura implantação de liquidez no local central.

A liquidez do Stablecoin se afasta das exchanges

Além da diminuição da liquidez cambial, a oferta global de stablecoins mostra claramente para onde esse capital está sendo redirecionado. O fornecimento de stablecoins atingiu um nível recorde, com uma média de aproximadamente US$ 310 bilhões, de acordo com DeFiLlama.

Isto está muito acima dos 64 mil milhões de dólares atualmente depositados em bolsas centralizadas. Especificamente, duas grandes stablecoins representam cerca de 83% do mercado de stablecoins.

Amarração [USDT] sozinho é responsável por aproximadamente US$ 183 bilhões. Seguir de perto é Moeda em dólares americanos [USDC]o que representa cerca de US$ 73 a US$ 74 bilhões.

No entanto, grande parte deste capital agora apoia a autocustódia, DeFi, pagamentos e outras atividades em cadeia, em vez de carteiras de ordens de câmbio. Portanto, cria uma distinção importante entre a liquidez do ecossistema e a liquidez negociável imediata.

Esta distinção separa a liquidez mais ampla do ecossistema dos fundos posicionados para implantação imediata no mercado. No futuro, os fluxos líquidos de câmbio se tornarão o sinal mais forte.

O aumento dos depósitos de stablecoins aproximaria o capital das compras à vista, enquanto as saídas contínuas manteriam essa liquidez posicionada fora dos mercados centralizados.

A liquidez da Binance muda abaixo das reservas planas

Dentro dessa mudança mais ampla de liquidez, a Binance mostra uma mudança de forma de capital sem aumentar materialmente seu poder de compra disponível. O valor médio da reserva foi de aproximadamente US$ 42,92 bilhões por mês.

Como tal, aumentou apenas ligeiramente 0,44% em cada mês, pelo que os fluxos de stablecoin não forneceram nova liquidez substancial.

Enquanto isso, a entrada diária de USDC aumentou para US$ 125,4 milhões. No entanto, estes aumentos no USDC foram em grande parte resultado de mudanças na composição das reservas da Binance.

Da mesma forma, US$ 929 milhões em USDT entraram através TRON [TRX]enquanto sobraram US$ 765 milhões Ethereum [ETH]mostrando capital migrado entre cadeias.

O índice de oferta do USDC recuperou-se para 0,0986, mas permaneceu abaixo da média de seis meses de 0,1128. Portanto, esta falta de crescimento no tamanho geral das reservas significa que será difícil para a Binance expandir a sua atual capacidade de compra à vista.

Para que as condições mudem na Binance, as reservas precisam crescer para US$ 48,17 bilhões, enquanto o índice USDC sobe acima de sua média de longo prazo.

Resumo Final

• As reservas de stablecoin caíram 20%, para US$ 64 bilhões, enquanto a participação da Binance subiu para 68,5%.
• Mesmo assim, a Binance detinha US$ 42,92 bilhões, mostrando que a liquidez foi rotacionada em vez de expandida.