Preço do Bitcoin para US$ 90 mil? A relação BTC/Gold sinaliza uma mudança importante de liquidez

Como Bitcoin [BTC] consolida abaixo de US$ 90 mil, a questão importante é o que poderia eventualmente elevar o preço.

Curiosamente, um catalisador pode já estar instalado. Numa perspectiva macro, os rendimentos dos títulos do Tesouro estão a subir e a probabilidade de uma subida das taxas em Outubro caiu para 17%, contra 75% há alguns dias. No entanto, o apetite pelo risco continua reprimido e os investidores continuam a procurar refúgios seguros. Em outras palavras, a liquidez ainda é cautelosa.

Como observam os analistas da Carta Kobeissi:

Acabamos de receber um relatório de empregos de setembro mais fraco do que o esperado, uma revisão em baixa de 2 meses de -60.000 empregos e dados de inflação do PCE mais fracos do que o esperado. Enquanto isso, o rendimento das notas de 10 anos não consegue manter uma queda por mais de uma hora. O mercado de títulos não está brincando.

No entanto, olhando mais de perto a situação, torna-se evidente que a relevância do Bitcoin no nível macro está longe de terminar. Como pode ser visto no gráfico abaixo, a relação BTC/XAU está subindo e parece pronta para ultrapassar um nível significativo, o que seria a segunda vez desde que a rotação começou em meados de agosto.

De acordo com AMBCrypto, a liquidez dessa rotação pode ser o catalisador que impulsiona o Bitcoin para US$ 90 mil. Com o FUD relacionado ao FOMC mantendo a volatilidade alta, uma rotação do ouro para o BTC poderia fornecer liquidez obrigatório para um rompimento, a opinião é compartilhada por Jurrien Timmer, Diretor de Macro Global da Fidelity.

O apelo do macro hedge do Bitcoin coloca US$ 90 mil de volta em foco

Quando se trata de FOMO, o configurar deixa claro por que o Bitcoin está tendo uma preferência cada vez maior em relação ao ouro.

Do ponto de vista técnico, a relação BTC/XAU encerrou o terceiro trimestre com alta de 37% ou mais, tornando-se o melhor ganho trimestral desde o rali impulsionado pelas eleições do quarto trimestre de 2024. Assim, o preço do BTC em relação ao ouro atingiu um nível crítico, reafirmando o status do Bitcoin como um macro-hedge. Jurrien Timmer, Diretor de Macro Global da Fidelity, destacou esta mudança:

Continuo gostando da exposição tanto ao ouro quanto ao Bitcoin, mas especialmente o Bitcoin parece interessante para mim nesses níveis, onde ultrapassamos US$ 80 mil, visando US$ 100 mil.

Curiosamente, parece que sua preferência pelo BTC vai além do ouro. Como destaca a postagem abaixo, o Bitcoin tem apenas uma correlação de cerca de 30% com o S&P 500 e, em sua maioria, não está correlacionado com títulos do tesouro. Isto torna o Bitcoin um diversificador útil se um novo ciclo de quatro anos estiver começando a surgir.

Em suma, uma vez que a correlação do BTC com os rendimentos do Tesouro é inferior à do ouro, o ativo parece beneficiar da rotação e fortalecer o rácio BTC/XAU.

Portanto, se a tendência persistir, o rompimento BTC/XAU poderá atuar como um marcador essencial de liquidez. Especialmente considerando que o macroambiente permanece volátil, Bitcoins a força contra o ouro pode muito bem permitir outro salto de US$ 90 mil.

Resumo Final

• O BTC está ganhando força contra o ouro à medida que o dinheiro volta para o Bitcoin.
• Um rompimento BTC/XAU poderia adicionar liquidez e apoiar um movimento em direção a US$ 90 mil.