Por que a entrada de US$ 25 bilhões em stablecoins de baleias é importante para o próximo movimento da criptografia

O mercado criptográfico tem sido dominado pelo medo desde 19 de maio, quando o Índice de Medo e Ganância caiu para a “zona de medo” abaixo de 40. Desde então, o mercado tem enfrentado uma base de capital cada vez menor e uma menor vontade dos investidores em financiá-lo.

Vários fatores desempenharam um papel nas saídas de capital que atingiram o mercado. As preocupações com a inflação provocada pelo petróleo persistem, enquanto o conflito e a tensão geopolítica continuam a aumentar sem qualquer resolução clara à vista.

Com capital limitado em jogo, os investidores permanecem posicionados em torno de eventos-chave capazes de ditar se o dinheiro entra ou sai do mercado.

Influxos de stablecoin de baleias atingiram o menor nível em 2 anos

Entre os grupos que abandonam o mercado e expõem a sua fragilidade estrutural estão as baleias, os investidores que detêm somas significativas de capital.

Rastreando os movimentos das baleias em stablecoins, especificamente aqueles que transferem pelo menos US$ 1 milhão para a Binance, a maior exchange em volume, revelam um declínio maciço.

Os fluxos de stablecoin nas bolsas normalmente ocorrem quando os investidores pretendem comprar criptografia no mercado.

Desde que o mercado atingiu o pico em 2025, o valor caiu de 63 mil milhões de dólares para 25 mil milhões de dólares, um nível visto pela última vez em novembro de 2024. Os investidores preferem agora deter stablecoins em vez de ativos de risco, uma vez que as preocupações com a volatilidade permanecem elevadas.

Os fluxos de baleias deixaram claro o seu impacto em Fevereiro. Após o declínio do Bitcoin, o ressurgimento da atividade das baleias ajudou a impulsionar o preço para uma recuperação e construiu um muro de apoio fundamental nesse nível.

A decisão do Fed de julho detém o próximo movimento do mercado

A reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) da Fed continua a ser o evento chave do mercado e poderá determinar se a procura regressa através da sua decisão sobre as taxas de juro.

Os cortes nas taxas de juros muitas vezes se alinharam com a flexibilização do mercado, permitindo que os investidores dos EUA saíssem de ativos estáveis, como moedas fiduciárias ou stablecoins, e voltassem para ativos de risco. Um aumento das taxas normalmente sinaliza potencial estresse econômico e restringe o capital em ativos de risco.

Uma taxa estável, sem cortes ou subidas, é mais frequentemente interpretada como uma perspetiva neutra. Antes da reunião do Fed em 29 de julho, Darkfost, analista sênior da CryptoQuant, disse que poderia definir a demanda do mercado.

Outro analista, Benjamin Cowen, espera que o Fed mantenha as taxas estáveis ​​desta vez, embora admita que isso forçaria “os rendimentos (dos títulos) a subirem”, um cenário clássico de restrição de liquidez que afecta os activos de risco.

De acordo com seu análiseele espera uma queda de 10–20% no SPX (índice S&P 500) que se estende entre agosto e setembro, com base na referência histórica.

“Isso também se alinharia com o fato de o Bitcoin atingir o fundo do ciclo de mercado ainda este ano, exatamente quando sempre acontece.”

Baleias Bitcoin se acumulam apesar do êxodo

Bitcoin [BTC]a maior criptomoeda em capitalização de mercado, viu grandes envolvimentos de baleias na semana passada, à medida que se acumulavam.

De acordo com AMBCrypto, baleias com entre 10 e 10.000 Bitcoins acumularam cerca de 19.696 BTC do mercado, ajudando a sustentar o preço.

Numa escala mais ampla, o envolvimento das baleias precisa de se aprofundar, com as stablecoins a fluir de volta para as bolsas, se quisermos que o mercado mais amplo experimente uma recuperação mais sustentada. Para contextualizar, a oferta de stablecoin caiu US$ 2,23 bilhões somente em julho.

Resumo Final

• Os fluxos de stablecoins de baleias para as bolsas caíram de US$ 63 bilhões para US$ 25 bilhões desde o pico de 2025.
• A reunião do Fed de 29 de julho é o pivô; uma mudança de tom pode decidir se a procura regressa ao mercado.