O recorde de TVL de US$ 477 milhões da Monad é orgânico ou motivado por incentivos? Avaliando…

O ecossistema DeFi da Monad tem visto aumentos significativos em ativos líquidos desde novembro, o que reflete um aumento de participantes neste ambiente.

O Valor Total Bloqueado (TVL) dentro da Mônada [MON] rede aumentou de aproximadamente US$ 80 milhões em novembro para um máximo de US$ 477 milhões. Este aumento indica fluxos substanciais de capital para a Monad.

Este crescimento começou a um ritmo moderado e depois acelerou rapidamente a partir de Março. Em abril, o TVL da rede era superior a US$ 400 milhões.

Mais recentemente, Aave [AAVE] V3 foi lançado no Monad e atraiu quase US$ 100 milhões em depósitos.

Além disso, MetaMask escolheu a rede doméstica para sua “Conta de Dinheiro” estar Mônada. Apesar disso, o aumento contínuo da liquidez é um indicador importante do potencial sucesso a longo prazo.

No entanto, a quantidade real de liquidez não se traduz necessariamente numa utilização sustentável da rede.

É possível que alguma parte da liquidez corrente seja composta por capital orientado por incentivos. Assim, a taxa contínua de crescimento das carteiras, a entrada de pontes e o uso crescente de stablecoins indicam quanto do aumento da liquidez provavelmente resultará no uso da rede a longo prazo.

Aavenomics começa a moldar fluxos de capital

Está se tornando cada vez mais evidente que o capital está se tornando mais seletivo nos mercados criptográficos. Como resultado, a liquidez continuará a concentrar-se em torno de protocolos que proporcionam propostas de valor mais fortes a longo prazo.

Essa mudança tornou-se cada vez mais visível em Aaveonde os depósitos cresceram mais de US$ 1,3 bilhão durante os primeiros quatro dias de julho, antes do Aavenomics 3.0.

Estes aumentos de depósitos não estiveram directamente relacionados com a procura de empréstimos. Em vez disso, eles sugerem que os investidores estão se posicionando antecipadamente para melhorar a economia dos tokens e oportunidades de recompra automatizadas.

No entanto, as entradas de capital por si só não garantirão a continuação da adopção.

No entanto, a próxima fase será se o aumento dos depósitos se traduzirá num aumento da actividade de endividamento, numa maior utilização e em receitas de protocolo sustentáveis ​​pós-Aavenomics 3.0.

Com o retorno da liquidez, a atenção está gradualmente se voltando para a capacidade da Aave de sustentar esse impulso. Aavenomics 3.0 aborda esse desafio por meio de recompras automatizadas financiadas inteiramente pelas receitas do protocolo.

Recompras anteriores adquiriu mais de 205.000 AAVE usando cerca de US$ 42 milhões. No entanto, o sucesso duradouro depende de mais do que apenas recompras.

Uma demanda de empréstimo mais forte, maior utilização e geração de taxas resilientes devem converter a crescente liquidez da Aave em crescimento sustentável do protocolo.

Resumo Final

• Aave [AAVE] deve converter a liquidez em empréstimos e receitas para sustentar o crescimento.
• O crescimento da liquidez da Monad necessita de uma adoção sustentada para apoiar a expansão do ecossistema a longo prazo.