O que você precisa saber sobre staking de Bitcoin

A seguir, um post convidado de Vincent Maliepaard, Diretor de Marketing da IntoTheBlock.

Quando você ouve falar pela primeira vez sobre Bitcoin apostando, você pode presumir que há um erro, dado o Bitcoin Prova de Trabalho (PoW) mecanismo. No entanto, o staking de Bitcoin é de fato uma realidade, com milhares de endereços participando e gerando retornos sobre seus ativos. Aqui está o que você precisa saber.

Bitcoin Staking Explicado

O staking tradicionalmente se refere ao processo em que os detentores de uma criptomoeda bloqueiam seus fundos para participar de operações de rede, como validação de transações em Prova de Participação (PoS) blockchains. O Bitcoin, no entanto, opera em um mecanismo de consenso PoW, que não suporta staking nativamente. Essa dinâmica mudou com a introdução do staking de Bitcoin por meio de plataformas que oferecem Liquid Staking Tokens (LSTs) baseados em Bitcoin. Essas plataformas permitem que os detentores de BTC se envolvam em atividades de staking indiretamente.

EigenLayer, Babylon e AVS’s

Sobre Ethereumo conceito de “retoma” foi introduzido em 2023 com Camada própria, que ganhou força significativa em meados de 2024, atingindo um valor total bloqueado (TVL) de mais de US$ 20 bilhões em junho. Normalmente, o staking de ETH ajuda a proteger a rede Ethereum, recompensando os stakers em troca. O EigenLayer estende esse conceito ao permitir que os usuários “restakem” seus ETH para proteger serviços adicionais, ganhando recompensas extras.

Inicialmente cunhados como Active Validated Services (AVS) no Eigenlayer, esses aplicativos por termos diferentes dependendo de sua plataforma de (re)staking associada. AVSs são aplicativos ou serviços que podem ser protegidos com ETH restaked. Esse conceito agora está sendo estendido para o blockchain do Bitcoin e tokens atrelados ao BTC. Babilônia está liderando esse esforço, construindo uma arquitetura que permite que aplicativos alavanquem a segurança criptoeconômica do Bitcoin. Enquanto isso, no lado do Ethereum, Symbiotic e em breve Eigenlayer estão retomando protocolos que aceitam tokens como Wrapped Bitcoin (WBTC) como garantia para dar suporte a aplicativos que buscam utilizar esses ativos para maior segurança.

Compreendendo o staking de Bitcoin

No staking de Bitcoin, os usuários depositam seus BTC em um protocolo de staking e recebem Liquid Staking Tokens (LSTs) em troca. Esses LSTs representam o BTC em stake, mas geralmente oferecem liquidez aprimorada e outras funcionalidades. Isso permite que os participantes se envolvam em atividades DeFi sem sacrificar as recompensas de staking.

Atualmente, o Bitcoin LST mais popular é o LBTC, originário do Protocolo Lombard. Aqui está uma análise de como funciona:

1. Como o LBTC é criado: Para cunhar LBTC, os usuários enviam seus BTC para endereços especiais vinculados ao protocolo Babylon. Esta ação cria LBTC no Ethereum, agindo como um placeholder para o Bitcoin que você enviou.
2. O que acontece com o BTC: O BTC real enviado é mantido com segurança dentro dos contratos do protocolo Babylon. No momento, esse BTC não está sendo utilizado ou acessível, mas ele permanece armazenado com segurança.
3. Recompensas para depositantes:Enquanto o BTC é mantido em reserva, os depositantes são recompensados ​​com pontos dos sistemas Babylon e Lombard como incentivo por sua participação.
4. O Plano Futuro: O objetivo é eventualmente usar o BTC mantido pelos contratos da Babylon para proteger um ecossistema mais amplo. Isso envolveria permitir que diferentes aplicativos e cadeias utilizem esse BTC para proteger suas redes enquanto mantêm uma conexão com a rede principal do Bitcoin.

Principais protocolos em staking de Bitcoin

Vários protocolos surgiram como pioneiros na arena de staking de Bitcoin:

• Lombard Apostou BTC (LBTC):Como líder neste mercado, a LBTC viu seu valor de mercado crescer significativamente, agora em US$ 300 milhões com mais de 3.000 detentores.
• UniBTC: UnitBTC garantiu um número significativo de holders logo no início. Embora LBTC tenha superado, ainda está em segundo lugar com cerca de 1000 holders.
• Inchar BTC (SWBTC): SWBTC teve um começo forte e parecia provável que ultrapassasse uniBTC. No entanto, o crescimento desacelerou e atualmente está em terceiro lugar com cerca de 440 detentores.

O Bitcoin está apostando no futuro do rendimento do Bitcoin?

O staking de Bitcoin teve um começo forte, com milhares de detentores já ganhando pontos por meio de protocolos líderes. Atualmente, Bitcoin apostado representa 3,75% de todo o Bitcoin envolvido, indicando que ainda há muito espaço para crescimento nos próximos meses.

O conceito é promissor, mas seu sucesso a longo prazo dependerá se a economia do staking faz sentido além das recompensas iniciais em pontos. O fator-chave será o desenvolvimento de serviços construídos sobre esses protocolos. Se um ecossistema robusto de serviços se desenvolver, o staking de Bitcoin pode se tornar uma das oportunidades de rendimento mais atraentes para os detentores de Bitcoin.