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O Bitcoin se consolida entre US $ 104.000 e US $ 116.000, pois o mercado enfrenta ponto de decisão crítica
Bitcoin (BTC) As negociações dentro de um alcance de consolidação entre US $ 104.000 e US $ 116.000, com dados na cadeia revelando níveis críticos que podem determinar o próximo movimento direcional.
De acordo com um Relatório de 4 de setembro por GlassNodeO Bitcoin entrou em uma tendência de baixa volátil após sua alta de meados de agosto de todos os tempos, diminuindo para US $ 108.000 antes de se recuperar em direção aos níveis atuais.
O UTXO percebeu que a distribuição de preços mostra que os investidores acumularam a retração, preenchendo o “espaço aéreo” de US $ 108.000 a US $ 116.000 por meio de um comportamento consistente de compra de imersão.
O intervalo de negociação atual corresponde aos níveis de base de 0,85 e 0,95 de custo quantil, variando de US $ 104.100 a US $ 114.300. Historicamente, essa zona atua como um corredor de consolidação após picos eufóricos, produzindo frequentemente mercados laterais agitados.
A quebra abaixo de US $ 104.100 repetiria as fases de exaustão pós-ATH vistas anteriormente neste ciclo, enquanto a recuperação acima de US $ 114.300 sinalizaria o controle de demanda renovado.
Tendências de titulares de curto prazo
Os titulares de curto prazo enfrentam pressão de montagem dentro do intervalo, com sua porcentagem de lucro desmoronando acima de 90% a 42% durante o declínio para US $ 108.000.
A reversão acentuada normalmente desencadeia a venda motivada por medo de compradores recentes antes que a exaustão do vendedor permita rebotes.
Atualmente, mais de 60% dos detentores de curto prazo retornaram ao lucro, representando um posicionamento neutro em comparação com os extremos recentes.
Somente a recuperação sustentada acima de US $ 114.000 a US $ 116.000, onde mais de 75% da oferta de titular de curto prazo alcançaria a lucratividade, poderia restaurar a confiança necessária para atrair nova demanda.
As taxas de financiamento do mercado de futuros estão em US $ 366.000 por hora, posicionados de forma neutra entre a linha de base estabelecida de US $ 300.000 e os níveis superaquecidos que excedam US $ 1 milhão vistos em março e dezembro de 2024.
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Mais compactação abaixo do limiar confirmaria a deterioração da demanda mais ampla nos mercados de derivativos.
Contração de demanda de troci
Os fluxos de fundos negociados em troca de pontos (ETF) revelam a demanda institucional enfraquecida de Canais de finanças tradicionais (TRADFI).
Desde abril, as entradas de ETF do Bitcoin têm em média mais de 3.000 BTC diariamente, mas esfriaram até julho para a atual média de 14 dias de apenas 540 BTC. A contração reflete padrões semelhantes no Ethereum (Eth) ETFs, onde os entradas caíram de 56.000 a 85.000 ETH diariamente para 16.600 eth.
Os fluxos de ETF de Bitcoin superaram significativamente Cme O posicionamento de futuros mudanças, indicando investidores de tradfi expressaram principalmente a demanda direcional através da exposição à vista, em vez de estratégias de derivativos.
Isso difere dos mercados do Ethereum, onde as alterações de juros abertos do CME representaram mais de 50% das entradas cumulativas de ETF, sugerindo um maior uso de estratégias de arbitragem de caixa e transporte.
A negociação ligada ao alcance segue a terceira fase eufórica de vários meses do Bitcoin do ciclo atual, caracterizado por um impulso esmagador de preço, elevando o fornecimento da maioria para o lucro.
Tais períodos exigem que as entradas persistentes de capital compensem o lucro contínuo, uma dinâmica que historicamente se mostrou insustentável a longo prazo.
Quebrando abaixo de US $ 104.000 riscos desencadeando a exaustão pós-ATH, com uma potencial desvantagem para os níveis de US $ 93.000 a US $ 95.000, com base nos padrões de ciclo anterior.
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