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Limites mais altos de opções de ETF de Bitcoin podem reduzir a volatilidade, mas aumentar a demanda à vista: Nydig
A volatilidade da marca registrada do Bitcoin pode estar entrando em uma nova fase graças à Comissão de Valores Mobiliários (SEC).
A decisão da agência de elevar os limites de posição para as opções para a maioria dos ETFs de Bitcoin pode ajudar a suavizar as mudanças de preço, incentivando estratégias como a venda de chamadas cobertas, que limitam a vantagem em troca de renda constante, de acordo com a NYDig Research.
Esse aumento nos limites de posição para a negociação de opções no IBIT veio como o regulador Redenções em espécie aprovadas para os ETFs de bitcoin spot.
Ao permitir que os comerciantes mantenham dez vezes mais contratos do que antes, escreveu Nydig, a SEC abriu a porta para atividades de opções mais agressivas e sustentadas. Estratégias de chamadas cobertas, em particular, funcionam melhor em escala.
Eles foram projetados para obter rendimento das participações existentes vendendo a exposição de cabeça, o que pode suprimir naturalmente o movimento de preços se feito em grandes portfólios.
A volatilidade do Bitcoin já está em declínio, com o índice de volatilidade do BTC da Deribit (Dvol) mostrando um declínio constante de cerca de 90 a 38 nos últimos quatro anos.
Ainda assim, se destaca em comparação com títulos, ações e outros ativos tradicionais. Isso o torna uma meta tentadora para os investidores que tentam coletar renda de oscilações do mercado, colhendo efetivamente a volatilidade, mas também arriscados para instituições que exigem exposições estáveis.
“À medida que a volatilidade diminui, o ativo se torna mais investível para portfólios institucionais que buscam exposição ao risco equilibrado. Essa dinâmica pode reforçar a demanda à vista”, escreveram analistas de Nydig.
Ray Dalio, um dos primeiros campeões de tais estratégias de paridade de risco, sugeriu recentemente uma alocação de 15% para ouro e criptografia em meio a crescentes níveis de dívida.
“O ciclo de feedback da volatilidade da queda, levando ao aumento da compra no local, pode se tornar um poderoso impulsionador da demanda sustentada”, concluiu a empresa.
