Franklin Templeton diz que Wall Street teme blockchain porque ameaça seus lucros

O futuro da gestão de activos está a mudar na cadeia, mas a transição está a expor um grande conflito estrutural sobre as receitas corporativas tradicionais.

Falando num painel na cimeira Proof of Talk em Paris, Jenny Johnson, CEO da Franklin Templeton, uma gestora de activos no valor de 1,74 biliões de dólares, abordou abertamente a hesitação da indústria em implementar redes descentralizadas. De acordo com Johnson, as principais empresas financeiras estão demorando porque a arquitetura pública de blockchain desafia diretamente sua lucratividade existente.

“Esta tecnologia ameaça um grande número de modelos de negócios que existem hoje nas finanças tradicionais”, afirmou Johnson sem rodeios. “Se você notar algum tipo de hesitação, é porque há uma ameaça ao modelo de negócios. Pense nos cobradores de pedágio em uma transação.”

Ela explicou que se um blockchain puder lidar com a liquidação instantaneamente por meio de um contrato inteligente, os grandes bancos não poderão mais cobrar taxas de transação como intermediários terceirizados.

Embora as redes cripto-nativas favoreçam a arquitetura aberta, os sistemas financeiros tradicionais estão começando a migrar para redes públicas devido à eficiência significativa das transações. Para demonstrar a economia de custos, Johnson citou o histórico da Franklin Templeton administrando seu fundo tokenizado do mercado monetário, Benji, em redes públicas.

“Era dramaticamente mais barato”, explicou Johnson, detalhando os dados internos. “Nos custou cerca de US$ 1,30 por transação para 50.000 transações no sistema antigo. E nos custou cerca de US$ 1,13 para rodar no blockchain Stellar.”

A menção de Johnson a Benji ocorre poucas horas depois do A gigante de Wall Street anunciou que está expandindo sua estratégia de ativos digitais por meio de uma nova parceria com a MoonPay que permitirá que investidores institucionais se movam entre stablecoins e o fundo tokenizado do mercado monetário do gestor de ativos por meio de um fluxo de trabalho on-chain.

“Na vida cotidiana, qualquer pessoa – pessoa física, média ou grande empresa – deseja ter uma parte confiável”, observou Johnson. “Não queremos manter nossos ativos em nossas carteiras privadas, em nossos cofres em casa. Queremos delegar essa tranquilidade a terceiros. E é por isso que os custodiantes ou os bancos ainda têm futuro.”

A mudança da riqueza institucional para ativos digitais dependerá inteiramente da construção de trilhos de conformidade padronizados e de baixo custo para fundos de investimento legados. Embora o CEO da Blockstream, Adam Back, tenha apontado que o bitcoin permite que os usuários mantenham a verdadeira privacidade fiscal sem um parceiro institucional, Johnson concluiu que os investidores padrão continuarão a exigir uma camada de custódia fortemente regulamentada.