Dos pagamentos à infraestrutura: por que mais corretoras de câmbio estão repensando as operações de ativos digitais

Cregis diz que os corretores maiores estão cada vez mais olhando além da aceitação de pagamentos à medida que as operações de ativos digitais se tornam mais complexas.

Ao contrário das exchanges de criptomoedas, as corretoras de câmbio tradicionalmente competem na aquisição de clientes, na expansão regional e na eficiência operacional, em vez de construir pilhas de tecnologia do zero. Como resultado, grande parte da infra-estrutura da indústria evoluiu em torno de fornecedores especializados. A negociação é executada em plataformas como MetaTrader, os sistemas de CRM são comumente terceirizados e os pagamentos de ativos digitais seguiram em grande parte o mesmo modelo por meio de gateways de pagamento de terceiros.

Essa divisão do trabalho faz sentido comercial há anos. Mesmo algumas das maiores empresas do setor dependem de fornecedores externos para parte das suas capacidades de ativos digitais, permitindo que as equipes internas permaneçam focadas no crescimento, na experiência do cliente e nas operações globais.

Mas à medida que a atividade de ativos digitais cresce, algumas empresas estão começando a revisitar onde terminam os pagamentos terceirizados e começa a construção interna.

De acordo com Shawn Yan, fundador e CEO da Cregisuma plataforma empresarial de infraestrutura de ativos digitais que atende a um número crescente de corretores de câmbio, essa conversa está começando a evoluir.

“Há cinco anos, a maioria das discussões centrava-se na habilitação de pagamentos criptográficos. Hoje, os corretores estão fazendo perguntas mais amplas sobre gestão de tesouraria, controles internos e como os ativos digitais se encaixam em seu modelo operacional”, disse Yan.

Quando a escala muda a equação

Para muitos corretores, os gateways de pagamento continuam sendo uma solução eficiente. Eles são de integração rápida, exigem recursos de engenharia limitados e funcionam bem para empresas que estão desenvolvendo sua oferta de ativos digitais.

A discussão tende a mudar à medida que os volumes crescem.

Com base no seu trabalho com corretores de câmbio em vários mercados, Cregis está a ver empresas maiores darem maior ênfase à forma como os ativos digitais são geridos em toda a empresa, desde a tesouraria e liquidação até às aprovações internas e gestão de liquidez.

Yan vê isso como uma evolução natural, e não como uma substituição de um modelo por outro. “À medida que os volumes de transações crescem, as empresas naturalmente começam a se concentrar na eficiência, na governança e em como as operações de ativos digitais podem escalar junto com os negócios”, acrescentou.

Com base na experiência de Cregis, a mudança tende a surgir em três áreas.

Uma delas é a economia. Os provedores de pagamento normalmente cobram com base no volume de transações, um modelo que é simples em menor escala, mas que se torna mais material à medida que os volumes de liquidação aumentam.

Outra é a supervisão operacional. Nos modelos tradicionais de prestadores de serviços de pagamento (PSP), partes do fluxo de pagamento permanecem fora do ambiente direto do corretor, o que pode limitar a flexibilidade na gestão de tesouraria e nos processos internos.

O terceiro é a experiência do cliente. À medida que a concorrência se intensifica, a velocidade de liquidação e a transparência operacional tornam-se cada vez mais parte da proposta do cliente, em vez de considerações puramente administrativas.

Nada disso significa que os gateways de pagamento estejam perdendo relevância. Para muitos corretores, continuam a ser a solução mais prática. O que está a mudar, na opinião de Yan, é que um número crescente de empresas de maior dimensão está a avaliar onde terminam os serviços de pagamento e começa a infraestrutura de ativos digitais.

Grupo ATFX: Uma abordagem gradual para construir infraestrutura de ativos digitais

O Grupo ATFX oferece um exemplo de como os corretores maiores estão abordando essa mudança. Operando na Europa, Médio Oriente, Ásia-Pacífico, América Latina e África, a corretora tem expandido constantemente a sua presença global, ao mesmo tempo que apoia uma gama crescente de casos de utilização de ativos digitais.

Nas suas operações internacionais, o Grupo ATFX tem explorado formas de expandir a sua infraestrutura de ativos digitais à medida que estes ativos se tornam mais integrados nas operações de corretagem.

Em certas operações internacionais, a ATFX utilizou infraestruturas de pagamento de terceiros para apoiar fluxos de pagamentos relacionados com ativos digitais, ao mesmo tempo que concentrou recursos internos na sua atividade principal. À medida que os ativos digitais se tornaram uma parte mais estabelecida do seu negócio, a ATFX começou a explorar como uma maior visibilidade e controlo sobre os fluxos de ativos digitais poderia apoiar o crescimento futuro.

Em vez de substituir completamente os sistemas existentes, a empresa adotou uma abordagem faseada, introduzindo capacidades de carteira empresarial juntamente com os processos de pagamento existentes e expandindo a sua utilização gradualmente com base nas necessidades operacionais.

De acordo com Cregis, a colaboração incluiu áreas como gestão de carteiras, fluxos de trabalho de aprovação e gestão operacional de fluxos de ativos digitais dentro da entidade relevante do Grupo ATFX. O objetivo não é simplesmente adotar novas tecnologias, mas construir um modelo operacional mais flexível à medida que os ativos digitais se tornam uma parte maior do negócio.

A abordagem da ATFX reflete um padrão mais amplo emergente entre as grandes instituições financeiras. Uma maior propriedade das operações de ativos digitais pode oferecer mais flexibilidade, mas também requer uma governação mais forte, estruturas de aprovação mais claras e processos internos mais sofisticados. Para muitas empresas, a transição tem menos a ver com a substituição de um fornecedor de pagamentos e mais com a construção das capacidades necessárias para a próxima fase de crescimento.

A propriedade vem com novas responsabilidades

Além da tecnologia, o exemplo da ATFX também ilustra outro desafio emergente na indústria cambial. também ilustra outro desafio emergente na indústria cambial. Para instituições maiores, a adoção de capacidades de carteira raramente é apenas uma atualização tecnológica. Também muda a forma como os ativos digitais são gerenciados em toda a empresa.

Ao contrário dos gateways de pagamento tradicionais, onde grande parte da complexidade operacional recai sobre o provedor de serviços, a infraestrutura autogerenciada atribui mais responsabilidade à própria instituição. As operações de tesouraria, os fluxos de trabalho de aprovação, os controles de permissão e as políticas de risco tornam-se parte do modelo operacional da própria corretora, em vez de algo administrado por terceiros.

Isso ajuda a explicar por que muitas empresas estão adotando uma abordagem em fases. Em vez de substituir os sistemas existentes de uma só vez, estão a introduzir gradualmente novas infraestruturas, validando processos operacionais juntamente com a tecnologia antes de expandirem para casos de utilização adicionais.

Grupo ATFX seguiu um caminho semelhante. Yan explicou que a colaboração se concentrou não apenas na implantação de recursos de carteira empresarial, mas também em ajudar a estabelecer a estrutura de governança necessária para apoiá-los. O objetivo não é simplesmente introduzir novas infraestruturas, mas garantir que estas possam ser operadas de forma eficaz à medida que a atividade de ativos digitais continua a crescer.

“A verdadeira transição não é de um modelo de pagamento para outro”, disse Yan. “Isso vai desde a terceirização das operações de ativos digitais até a construção de capacidades para gerenciá-los internamente. Essa é uma mudança muito maior, porque muda não apenas a pilha de tecnologia, mas também a forma como uma instituição opera.”

No geral, é improvável que a evolução aconteça da noite para o dia e os gateways de pagamento continuarão a desempenhar um papel importante em grande parte da indústria. Mas à medida que a actividade de activos digitais se torna mais integrada nas operações de corretagem, a discussão está gradualmente a ultrapassar a aceitação de pagamentos e a aproximar-se da forma como esses activos são governados, geridos e dimensionados.

“A verdadeira transição não é de um modelo de pagamento para outro”, disse Yan. “Isso vai desde a terceirização das operações de ativos digitais até a construção de capacidades para gerenciá-los internamente. A tecnologia é apenas uma parte dessa jornada.”

À medida que os activos digitais se tornam uma parte mais estabelecida das operações de corretagem globais, as empresas que se destacam podem não ser aquelas que adoptam primeiro a nova infra-estrutura, mas sim aquelas que desenvolvem as capacidades operacionais para fazer essa infra-estrutura funcionar.