Como o DeFi está mudando o cenário financeiro para os latino-americanos

Durante décadas, os latino-americanos viveram com restrições financeiras nas quais os cidadãos das economias mais desenvolvidas raramente pensam: desvalorizações cambiais periódicas, choques inflacionários, acesso limitado ao crédito e sistemas bancários que muitas vezes não conseguem recompensar os poupadores.

Uma nova camada de inovação está agora a remodelar o panorama financeiro da região. As finanças descentralizadas – DeFi – estão silenciosamente passando de um experimento criptográfico de nicho para um conjunto prático de ferramentas que expandem as oportunidades financeiras em toda a região.

Historicamente, navegar no DeFi exigia conhecimento técnico e isso manteve a adoção limitada aos primeiros entusiastas da criptografia. Mas protocolos importantes como o Aave estão trabalhando cada vez mais com empresas latino-americanas para tornar sua infraestrutura utilizável pelos consumidores comuns. Em outras palavras, A América Latina está começando a usar primitivas DeFi graças à captação fornecida por empresas locais.

Melhorando o acesso ao DeFi

Durante a maior parte de sua existência, o DeFi foi domínio dos tecnicamente fluentes. Você precisava de uma carteira de autocustódia, uma compreensão prática da mecânica do blockchain e uma tolerância para interfaces complexas. Para a pessoa média na Cidade do México ou em São Paulo, essa era uma barreira quase intransponível.

Mas as coisas estão mudando. As empresas fintech latino-americanas estão agora construindo a camada de abstração que sempre faltou ao DeFi: interfaces fáceis de usar, stablecoins denominadas em pesos e reais, rampas de acesso fiduciárias que permitem aos usuários transitarem perfeitamente entre dinheiro e criptografia e soluções de custódia que não exigem a compreensão do que é uma chave privada.

O resultado é um modelo híbrido. Os protocolos globais fornecem os trilhos; empresas locais fornecem a rampa de acesso. Não se trata de pura descentralização no sentido ideológico, mas é algo indiscutivelmente mais valioso: a descentralização que realmente é utilizada.

A América Latina, que há muito está atrás de outras regiões na adoção de DeFi, está começando a recuperar o atraso – não porque a tecnologia subjacente mudou, mas porque o acesso a ela se tornou mais fácil.

As novas ferramentas que DeFi oferece

As ferramentas específicas que o DeFi oferece são extremamente adequadas às realidades financeiras da região.

Faça economias em dólares. No Brasil, manter dólares americanos numa conta bancária não rende essencialmente nada – a maioria dos brasileiros não tem nenhuma forma prática de gerar rendimento nas poupanças em moeda estrangeira. Mas os mercados de empréstimos DeFi mudam essa equação. Ao depositar USDC em um protocolo como o Aave, os usuários podem obter o rendimento gerado pela demanda global por liquidez em dólares. Pela primeira vez, um poupador em Recife pode acessar o mesmo produto financeiro básico que um poupador em Nova York desfruta há muito tempo: uma conta em dólares que realmente funcione para ele.

Depois há a questão da liquidez. Em toda a região, um número significativo de pessoas detém bitcoin ou éter como reserva de valor a longo prazo, especialmente em países com moedas locais voláteis. Até recentemente, acessar esse valor significava vender, o que desencadeia eventos fiscais e acarreta perda de exposição.

Os protocolos DeFi eliminaram essa compensação. Os usuários agora podem depositar BTC ou ETH como garantia e emprestar stablecoins contra eles, acessando a liquidez sem entregar o ativo. É o equivalente a uma linha de crédito de home equity, exceto que a garantia é digital e o empréstimo pode ser executado em minutos, a qualquer hora do dia.

Estes não são instrumentos financeiros exóticos. São ferramentas básicas da vida financeira moderna às quais muitos latino-americanos nunca tiveram acesso.

Trazendo uma inclusão financeira mais ampla

Os sistemas financeiros tradicionais sempre tiveram um problema geográfico. Os mercados de crédito são locais e o rendimento depende de onde você mora. Um aforrador em Lima nunca foi capaz de obter o mesmo retorno sobre os seus depósitos em dólares que um aforrador em Londres, simplesmente porque a infra-estrutura que o liga aos mercados de capitais globais não existe.

DeFi elimina esse problema geográfico. Contanto que você tenha uma conexão com a Internet, poderá participar dos mesmos mercados de empréstimos, obter os mesmos rendimentos e acessar a mesma liquidez que qualquer outra pessoa. As fintechs latino-americanas estão facilitando o acesso ao mercado global de DeFi.

Os empréstimos tradicionais na América Latina também são sobrecarregados pela infra-estrutura de subscrição construída para uma era diferente. Existem requisitos rigorosos de documentação de rendimentos e os sistemas de pontuação de crédito geralmente excluem grandes segmentos da população.

Os empréstimos DeFi são baseados em garantias e não em identidade. Se você possui ativos, você tem acesso – independentemente de ter histórico de crédito ou contrato de trabalho formal. O mercado está sempre disponível para você, não importa o que aconteça.

Isso não significa que o DeFi esteja isento de riscos. Vulnerabilidades de contratos inteligentes, falhas de protocolo e a volatilidade dos ativos colaterais são preocupações reais que a indústria ainda está a trabalhar para resolver. Mas a trajetória é clara. À medida que as empresas latino-americanas continuam a construir interfaces acessíveis e pontes regulamentares, e à medida que os protocolos amadurecem e acumulam registos, as barreiras à entrada continuarão a cair.