A limpeza de US$ 19 bilhões da Crypto parecia completa até… – Aqui está o que você deve saber!

Principais conclusões

Por que os mercados de criptografia quebraram?

Um anúncio surpresa de tarifas de 100% por parte do Presidente Trump desencadeou mais de 19 mil milhões de dólares em liquidações; a maior destruição alavancada da história da criptografia.

O Bitcoin atingiu o verdadeiro fundo do mercado?

Ainda não. Os investidores ainda estão lucrando, o que significa que a capitulação total e a reinicialização emocional não ocorreram.

Os mercados criptográficos globais registaram a maior eliminação alavancada alguma vez registada nos dias 10 e 11 de outubro, com mais de 19 mil milhões de dólares em posições liquidadas.

A queda seguiu-se a um anúncio tarifário surpresa do presidente Donald Trump e a uma venda oportuna de uma grande criptobaleia.

A queda repentina eliminou semanas de ganhos especulativos em ambos Bitcoin [BTC] e altcoins. Agora, a comunidade continua sem saber se o mercado eliminou todo o excesso de alavancagem ou se mais desvantagens ainda estão por vir.

O efeito dominó de US$ 19 bilhões

Em menos de 24 horas, os mercados testemunharam uma cascata de liquidação sem precedentes, com mais de 19 mil milhões de dólares em posições alavancadas eliminadas e mais de 1,6 milhões de traders eliminados.

Fonte: X

O gatilho? Um anúncio repentino de tarifa de 100% do presidente Trump, ocorrido poucos minutos depois que uma criptobaleia supostamente abriu enormes posições vendidas.

Fonte: X

De acordo com A Carta Kobeissi, meia hora após a publicação, as liquidações ultrapassaram US$ 19,5 bilhões, sendo US$ 16,7 bilhões provenientes de posições compradas superalavancadas. Plataformas como Hiperlíquido [HYPE] por si só, mais de US$ 10 bilhões em posições longas foram liberadas.

Fonte: X

A quebra mostrou como a fraca liquidez no fim de semana e a elevada ganância dos investidores fragilizaram o mercado. Uma surpresa política foi suficiente para desencadear a maior destruição da história da criptografia.

Um expurgo do mercado, mas ainda não o fundo

Embora a liquidação de 19 mil milhões de dólares tenha eliminado a alavancagem excessiva, não desencadeou uma capitulação total.

Os relatórios mostraram que o Lucro/Perda Líquido Não Realizado (NUPL) se mantinha em torno de 0,51 até o momento, o que significa que a maioria dos investidores permanece no lucro, apesar da liquidação.

Fonte: CryptoQuant

A queda foi rápida e mecânica, mais pânico do que rendição.

Fonte: CryptoQuant

No entanto, bolsas como Binance desempenhou um papel estabilizador.

Os dados mostraram que as baleias movimentavam fundos e as entradas aumentavam pouco antes da queda, provando uma redefinição deliberada do risco. O volume de negociação à vista da Binance saltou para US$ 12,6 bilhões, absorvendo grande parte do caos.

O resultado foi uma estrutura de mercado mais limpa, mas sem o desgaste emocional que normalmente significa um verdadeiro fundo macro.

A calma antes do verdadeiro reset

Apesar da liquidação recorde, Bitcoin pode não ter atingido seu verdadeiro fundo ainda.

Em mercados baixistas anteriores, como março de 2020 e novembro de 2022, a métrica NUPL caiu abaixo de zero, mostrando que os investidores estavam mergulhados em perdas; um claro sinal de capitulação.

Desta vez, permaneceu positivo perto de 0,5, o que significa que muitos traders ainda estão lucrando.

Fonte: CryptoQuant

Esse otimismo muitas vezes vem antes de outra queda, pois o medo ainda não se instalou totalmente. A alavancagem pode ter sido eliminada, mas o sentimento não foi redefinido.

Uma recuperação mais forte só poderá ocorrer se o pânico se aprofundar e o NUPL cair ainda mais.