Bitcoin encontra oportunidade quando US$ 1,1 bilhão em posições longas desaparecem

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O Bitcoin encontra oportunidade mais uma vez depois de lutar para ganhar força, já que mais de US$ 1 bilhão em posições otimistas de criptomoeda foram liquidadas em 24 horas, enquanto os investidores institucionais continuaram retirando dinheiro dos ETFs Bitcoin à vista. A combinação de vendas forçadas agressivas e a falta de nova demanda de compra levantou preocupações sobre se o BTC conseguirá manter seus atuais níveis de suporte.

O Bitcoin estava sendo negociado em torno de US$ 76.100 na sexta-feira, 6 de novembro, uma queda de aproximadamente 5,2% em relação às 24 horas anteriores. A queda seguiu-se a uma sessão difícil nos mercados financeiros tradicionais, onde as ações tecnológicas registaram perdas substanciais num contexto de incerteza crescente em torno dos investimentos em inteligência artificial.

A liquidação de quinta-feira foi particularmente prejudicial para os traders alavancados. De acordo com dados da CoinGlass, aproximadamente US$ 1,27 bilhão em posições de derivativos de criptomoedas foram liquidadas em 24 horas, com mais de US$ 1,1 bilhão provenientes de apostas otimistas.

Isto significa que os comerciantes que se posicionaram para preços mais elevados foram responsáveis ​​pela esmagadora maioria das liquidações forçadas.

Os últimos desenvolvimentos também destacam um problema crescente para os touros do Bitcoin: embora o mercado já tenha experimentado uma redefinição significativa da alavancagem, a procura institucional ainda não proporcionou a pressão de compra necessária para apoiar uma recuperação sustentada.

Mais de US$ 1,1 bilhão em posições longas liquidadas à medida que o sentimento do mercado enfraquece

A escala do evento de liquidação de quinta-feira destaca a rapidez com que o sentimento do mercado mudou após a recuperação pós-eleitoral do Bitcoin.

O Bitcoin subiu brevemente acima de US$ 80.000 no início da semana, mas o ímpeto desapareceu à medida que os investidores começaram a reavaliar sua exposição a ativos de risco. O declínio acelerou juntamente com a liquidação das ações de tecnologia, com preocupações sobre a potencial oposição política à construção de centros de dados de IA, acrescentando outra camada de incerteza.

O Kospi da Coreia do Sul também sofreu uma pressão de venda significativa, caindo até 8,8% e provocando uma interrupção temporária das negociações de 20 minutos. A fraqueza nos mercados globais acabou por se espalhar para as criptomoedas, onde as posições alavancadas amplificaram o movimento descendente.

Carlos Guzman, vice-presidente de pesquisa da GSR, descreveu a situação como:

“Uma retração no apetite ao risco amplificada pela alavancagem.”

Esta distinção é importante porque o declínio não foi necessariamente impulsionado por uma deterioração repentina nos fundamentos subjacentes de cada projeto de criptomoeda. Em vez disso, a queda dos preços desencadeou encerramentos forçados, o que aumentou ainda mais a pressão de venda e acelerou a correcção.

Quando os traders alavancados são forçados a abandonar as suas posições, a atividade de mercado resultante pode criar um ciclo de feedback no qual a descida dos preços desencadeia liquidações adicionais.

Para o Bitcoin, o desafio imediato agora é estabelecer uma faixa de negociação estável após a última onda de vendas forçadas.

As saídas de ETF Bitcoin deixam os touros sem apoio institucional

Um dos desenvolvimentos mais preocupantes para o Bitcoin é a contínua fraqueza na procura institucional.

Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram aproximadamente US$ 430,2 milhões em saídas líquidas na quinta-feira, aumentando a pressão de venda que já afeta o mercado.

As retiradas são particularmente significativas porque os ETFs à vista se tornaram uma importante fonte de demanda por Bitcoin. Quando os investidores resgatam consistentemente as suas participações, os fundos podem tornar-se uma fonte de pressão de venda adicional, em vez do apoio de compra de que os touros necessitam. Os números mais recentes também reforçam as preocupações levantadas no início da semana pelos analistas da Bitfinex, que alertaram que:

“Sustentar essa recuperação requer uma demanda spot real.”

O Bitcoin pode experimentar recuperações de curto prazo à medida que os comerciantes fecham posições de baixa ou compradores especulativos entram no mercado. Contudo, sem uma procura spot mais forte, esses movimentos poderão ter dificuldade em evoluir para tendências ascendentes duradouras.

Perspectiva técnica do Bitcoin: o suporte de US$ 75 mil se torna cada vez mais importante

Olhando para o quadro técnico, o Bitcoin está se aproximando de uma área crítica que pode determinar se a correção atual permanecerá relativamente contida ou se evoluirá para uma desaceleração mais profunda.

Um desenvolvimento particularmente importante é Movimento do Bitcoin abaixo da média móvel exponencial semanal de 50 semanas (EMA), atualmente em torno de US$ 78.400.

Este nível tem sido historicamente um indicador importante da direção do mercado a médio prazo. Um fechamento semanal abaixo da EMA de 50 semanas pode sinalizar um enfraquecimento da estrutura de alta e sugerir que os vendedores estão ganhando maior controle.

O Bitcoin também está testando a região de US$ 75.000, que representa uma importante área de suporte semanal.

Principais níveis de preços do Bitcoin a serem observados

Para os touros, recuperar US$ 80.000 e manter-se acima desse nível forneceria uma indicação mais forte de que o mercado está se recuperando.

Há, no entanto, um desenvolvimento potencialmente construtivo. A última avaliação técnica não encontrou divergências no RSI, sugerindo que o mercado ainda não produziu um sinal claro de divergência que indicasse uma reversão iminente.

No entanto, a ausência de tal sinal não garante que o Bitcoin tenha atingido o seu fundo.

Por enquanto, a região de US$ 75.000 continua particularmente importante. Uma quebra sustentada abaixo desta área poderia expor o BTC a perdas adicionais, enquanto uma defesa bem-sucedida poderia dar aos compradores a oportunidade de reconstruir o ímpeto.

Relatório de empregos nos EUA pode se tornar o próximo grande catalisador do mercado

Além dos desenvolvimentos específicos das criptomoedas, os investidores também estão se preparando para outro evento econômico importante que poderá influenciar a direção do Bitcoin no curto prazo.

O relatório de emprego dos EUA de outubro espera-se que forneça informações adicionais sobre a força da economia americana e potencialmente influencie as expectativas em torno da política monetária da Reserva Federal. Os economistas prevêem entre 59 mil e 65 mil novos empregos, em comparação com aproximadamente 29 mil criados em Setembro.

O relatório surge num momento particularmente sensível para os mercados financeiros. Os investidores já estão preocupados com o abrandamento do crescimento económico, com as avaliações do sector tecnológico e com a possibilidade de a incerteza política poder afectar as decisões de investimento. Um relatório de emprego mais fraco poderia aumentar as expectativas de flexibilização monetária, criando potencialmente um ambiente mais favorável para ativos de risco como o Bitcoin.

O quadro mais amplo continua desafiador. Mais de US$ 1,1 bilhão em posições de alta já foram liquidados, os fluxos institucionais de ETF permanecem negativos e o Bitcoin caiu abaixo de uma importante média móvel semanal.

Para que se desenvolva uma recuperação convincente, o mercado necessitará provavelmente de mais do que uma recuperação temporária. Uma procura spot mais forte, a melhoria dos fluxos institucionais e um retrocesso acima dos 80.000 dólares forneceriam provas mais convincentes de que o dinamismo de alta está a regressar.

O que você acha que acontece a seguir?

O último evento de liquidação de US$ 1,1 bilhão liberou alavancagem suficiente para a recuperação do Bitcoin, ou as saídas contínuas de ETF poderiam empurrar o BTC para US$ 73.000 e, eventualmente, US$ 68.000?

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