Bitcoin – Por que a Coinbase alerta que o BTC pode cair para US$ 75 mil em meio a riscos macro

Coinbase está cautelosamente otimista em relação ao Bitcoin [BTC] no curto prazo, sinalizando que o vento contrário macro poderia arrastar o ativo criptográfico para menos de US$ 80 mil.

Em sua análise semanal do mercado, o estrategista quantitativo sênior da Coinbase, Colin Basco, sinalizou uma inflação rígida e uma chance de 80% de um aumento da taxa do Fed em dezembro.

Basco disse que o Bitcoin ainda pode defender a zona de US$ 80 mil a US$ 82 mil como suporte, uma vez que é uma confluência da média móvel de 50 dias e da base de custo do ETF. Ao mesmo tempo, ele avisou,

No entanto, se esta área falhar, vemos US$ 73-75 mil como a próxima área de suporte.

Mas Bitcoins os desafios vão além da inflação e dos receios macroeconómicos.

Desafios do Bitcoin a médio prazo

De acordo com a Coinbase, a demanda por títulos de Bitcoin diminuiu no segundo semestre de 2026, deixando os ETFs à vista dos EUA para fazer o trabalho pesado.

Mas mesmo os ETFs sofreram flutuações significativas. No dia 23 de Outubro, o complexo viu US$ 635 milhões em saídas líquidasmarcando uma das maiores saídas num único dia no segundo semestre de 2026. A mudança de risco rimou com a especulação contínua de que as escaladas EUA-Irão podem ser renovadas a qualquer momento.

Da mesma forma, a liquidez do mercado criptográfico, conforme monitorada pela mudança na oferta de moeda estável, caiu quase US$ 13 bilhões em relação ao pico de maio. O prêmio da Coinbase também permaneceu negativo em outubro, Basco da Coinbase avisado.

Por outras palavras, a liquidez cripto-nativa não existe e os investidores retalhistas dos EUA, fora dos compradores de ETF, ainda não regressaram em grande número. Simplificando, há pouca pressão de compra para o BTC, e isso foi ilustrado pela demanda aparente negativa.

Adicione a pressão macro (a decisão da Fed sobre a taxa da próxima semana) e a pressão geopolítica (tensões entre os EUA e o Irão) à frágil configuração e o nível de 80 mil dólares parece cada vez mais em risco.

Posicionamento do mercado Bitcoin no quarto trimestre

Além disso, a Coinbase observou que havia um grande cluster de fornecimento de mais de 2,1 milhões de BTC entre US$ 87,5 mil e US$ 91,7 mil. Isso significava que a zona poderia funcionar como um obstáculo para qualquer tentativa de reversão.

No mercado de Opções, as instituições realizaram ativamente coberturas contra cenários de risco descendentes. Isso foi ilustrado pela inclinação de 25 deltas subindo de 5% para 15% para os prazos de 1 dia e 1 semana. Isso significou um aumento na demanda por proteção contra quedas ou compra de opções de venda, com US$ 75 mil e US$ 73 mil como os principais níveis de interesse.

Além disso, havia medo de curto prazo antes da decisão da taxa do Fed e das renovadas tensões EUA-Irã, que arrastaram o preço do BTC para perto de US$ 80 mil no momento da escrita.

Vale ressaltar que nos últimos três meses, o 25-Delta Skew teve apenas um ligeiro aumento de 6% para 10%. Implicou uma calma a longo prazo, sugerindo que os intervenientes institucionais viam os receios macro e geopolíticos como um impacto negativo de curto prazo e não como um impacto negativo prolongado.

Resumo Final

• A liquidez criptográfica diminuiu quase 13 mil milhões de dólares desde Maio, e a procura das empresas de tesouraria diminuiu.
• A Coinbase alertou que os ventos contrários macro e a frágil configuração da demanda poderiam arrastar o BTC para menos de US$ 80 mil.