Bitcoin detém US$ 85 mil enquanto o vencimento das opções de US$ 18 bilhões se aproxima: o que vem a seguir?

As próximas 24 horas deverão se tornar o primeiro teste crucial da configuração da criptografia em outubro.

Os dados da Deribit Options sugerem que o mercado tem um evento crítico de vencimento pela frente. Mais de US$ 18 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum devem expirar em 25 de setembro, representando o maior vencimento em valor do ano.

Notavelmente, vencimentos de opções maiores tendem a apresentar maior volatilidade à medida que os traders fecham ou rolam posições e reequilibram seus portfólios de opções, tornando vitais as métricas cruciais de opções a serem observadas.

Curiosamente, os dados das Opções sugerem uma tendência de alta. Como pode ser visto no gráfico abaixo, o Bitcoin sozinho tem mais de US$ 14 bilhões em opções prestes a expirar, com cerca de US$ 76 mil em juros em aberto de opções de venda contra US$ 100 mil em juros em aberto de chamadas.

Isto dá a relação Put/Call de 0,76, o que implica que as opções de compra estão superando as opções de venda e os traders estão mais ponderados para o lado positivo.

Enquanto isso, Ethereum tem mais de US$ 2 bilhões em opções disponíveis termocom uma proporção de 474k:303k, ou 1,56, para opções de compra para opções de venda. A relação Put/Call para Ethereum é de 0,64, o que é ainda mais distorcido para opções de compra antes do vencimento.

Combinados, Bitcoin e Ethereum têm quase US$ 18 bilhões em opções expirando no Ethereum, com uma tendência de alta.

De uma perspectiva técnica, o preço máximo do Bitcoin está em torno de US$ 78 mil, enquanto o do Ethereum está perto de US$ 2,3 mil. Porém, é fundamental considerar o momento, pois as últimas 24 horas foram extremamente voláteis para o mercado.

Além disso, as tensões geopolíticas causaram a liquidação de mais de 1 bilião de dólares no mercado dos EUA, o que se repercutiu no espaço criptográfico e criou um ambiente de baixa, apesar do posicionamento longo em derivados.

A este respeito, o próximo vencimento de opções de 18 mil milhões de dólares poderá tornar-se um importante gatilho de volatilidade.

O vencimento de opções de US$ 18 bilhões coloca o próximo movimento da criptografia em foco

De modo geral, o nível máximo de dor é um ímã de preço em torno do vencimento das opções.

Com o Bitcoin e o Ethereum sendo negociados bem acima de seus respectivos níveis máximos de dor, o risco de retração pode aumentar à medida que o vencimento se aproxima, mas a forte demanda à vista e o posicionamento de alta podem ajudar a absorver a pressão de venda.

Notavelmente, é aqui que a divergência entre o Spot e os derivativos começa a ter importância.

De acordo com dados da CoinGlass, mais de US$ 400 milhões em posições longas foram liquidadas em 23 de setembro, marcando a mais forte compressão longa semanal. No entanto, os ETFs Bitcoin Spot ainda registraram mais de US$ 350 milhões em entradas, ajudando a compensar parte da pressão de venda causada pelo aperto.

Como resultado, Bitcoin [BTC] viu uma queda de apenas 2% para ficar em torno de US$ 85 mil, resistindo fortemente à forte liquidação.

Naturalmente, isso coloca os touros em uma boa posição antes do vencimento das opções.

A compra à vista forte está absorvendo uma quantidade considerável de oferta, e o BTC ainda está se mantendo firme em torno do nível de US$ 85 mil. O nível máximo de dor do Bitcoin é de cerca de US$ 78 mil, o que significa que o BTC está bem acima dessa zona.

Além disso, se o Bitcoin continuar a manter essa lacuna, apesar da volatilidade impulsionada pelo vencimento, a atual configuração de alta permanecerá válida.

Em geral, o vencimento das opções de US$ 18 bilhões adiciona um enorme catalisador de volatilidade ao mercado e pode ser um fator significativo para a configuração da criptografia em outubro.

Resumo Final

• US$ 18 bilhões em opções BTC e ETH estão expirando, o que pode trazer mais volatilidade ao mercado.
• O BTC está segurando perto de US$ 85 mil, apesar das pesadas liquidações, mantendo a configuração de outubro otimista.