Uniswap V4 captura 31% da liquidez das ações tokenizadas – A UNI pode se beneficiar?

A liquidez das ações tokenizadas está fluindo para o Uniswap [UNI] V4 no momento em que o setor constrói sua presença DeFi. A V4 detém US$ 59,1 milhões no momento da escrita, o que lhe dá cerca de 31% do mercado de US$ 192,6 milhões e uma liquidez mais profunda do que seus rivais.

Este aumento de liquidez ajuda a tornar o V4 mais atraente como fonte de maior volume de negociação, o que se traduz em mais atividade dos investidores.

Atrás está Kamino com US$ 41,7 milhões, enquanto Uniswap V3 vem em terceiro, com US$ 20,9 milhões. Isto mostra claramente que a liquidez já está a migrar para infraestruturas mais novas.

Juntos, os três controlam 63% da TVL. Por sua vez, isto deixa locais menores competindo por depósitos limitados. Com o TVL do setor a subir 2.218,8%, novas entradas no V4 poderão reforçar a sua vantagem de liquidez.

O crescimento sustentado fortaleceria Uniswap posição à medida que a negociação de ações tokenizadas se expande.

A mudança de taxas do Uniswap coloca a queima de UNI em foco

Entretanto, a utilização crescente está a começar a influenciar diretamente a economia da UNI. À medida que o Uniswap V4 atrai mais atividade de ações tokenizadas, sua receita diária subiu recentemente para US$ 600.000. Isso elevou a taxa de execução anualizada para perto de US$ 220 milhões.

Ainda assim, receitas mais elevadas proporcionarão mais capital para queimas de UNI quando ocorrer a troca de taxas, o que reduz a oferta à medida que a actividade no protocolo continua a expandir-se.

Picos recentes acima de US$ 400.000 também mostram que essa captura de valor se fortalece com períodos de negociação mais intensos.

Além disso, a v3 supostamente suporta queimas diárias de aproximadamente US$ 598.000, enquanto a v4 já gera mais de US$ 10 milhões em taxas diárias. Essa lacuna deixa uma receita considerável entre o atual ciclo de queima e uma parte significativa da receita gerada pela v4.

Portanto, à medida que o mecanismo for estendido para v4, poderá acelerar as remoções de UNI. Em suma, a crescente atividade V4 se traduziria mais diretamente em escassez e em captura mais forte de valor simbólico.

Arthur Hayes aumenta a demanda da UNI

Com a melhoria da economia da UNI, os grandes proprietários começam a posicionar-se em torno da mesma narrativa de oferta. O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, recebeu 244.406 UNI no valor de US$ 1,73 milhão por meio do Flowdesk. Isso expandiu materialmente sua exposição.

A utilização de uma rota de balcão (OTC) também limitou a perturbação imediata do mercado, permitindo a acumulação sem perseguir o UNI mais alto nas bolsas.

Enquanto isso, novas carteiras adicionaram outros US$ 2,9 milhões, enquanto os saldos cambiais caíram mais de 350.000 UNI. Juntos, estes movimentos apontam mais para a absorção líquida do que para a distribuição. Hayes também transferiu US$ 250.000 USDC para a FalconX.

Este movimento deixa capacidade de compra adicional para compras futuras. Em última análise, uma maior acumulação restringiria o fornecimento de líquidos à medida que as queimas de protocolo removessem o UNI.

Resumo Final

• Uniswap [UNI] está ganhando liquidez com ações tokenizadas à medida que o aumento da receita fortalece as queimas de UNI.
• A acumulação de baleias e a queda dos saldos cambiais poderão restringir ainda mais a oferta de UNI.