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Onchain Vaults podem se tornar o próximo avanço da Crypto em Wall Street
O próximo impulso da Crypto nas finanças tradicionais pode não vir de outra stablecoin ou ação tokenizada. De acordo com a Grayscale, os cofres on-chain podem ser o próximo grande avanço da indústria, aproximando o gerenciamento de ativos baseado em blockchain do sistema financeiro convencional.
O mais recente da empresa pesquisar argumenta que, embora stablecoins, ativos tokenizados e futuros perpétuos já tenham começado a cruzar os mercados tradicionais, os cofres on-chain podem ser os próximos na fila à medida que os mercados de crédito institucional amadurecem.
Vaults espelham estrutura CLO tradicional
Tons de cinza compara cofres on-chain para obrigações de empréstimo garantidas (CLOs), um dos maiores produtos de crédito nas finanças tradicionais.
Tal como os CLO, os cofres agrupam o capital dos investidores em carteiras geridas profissionalmente, concebidas para maximizar os retornos ajustados ao risco, ao mesmo tempo que distribuem os fluxos de caixa gerados pelos activos subjacentes. A principal diferença, no entanto, é que os cofres operam inteiramente em redes blockchain usando contratos inteligentes em vez de administradores e custodiantes.
Como as transações são liquidadas nativamente em redes como Ethereum, Base e Solana, Carregando visualização do perfil acredita que os cofres podem proporcionar maior transparência, eficiência operacional e liquidez potencialmente melhorada.
Ainda minúsculo ao lado das finanças tradicionais
Apesar da crescente atenção, o sector continua relativamente pequeno. De acordo com a Grayscale, cerca de 3.008 cofres administrados por 57 curadores detinham coletivamente aproximadamente US$ 7,26 bilhões em valor total bloqueado (TVL) no final de julho de 2026.
Aproximadamente 79% desses cofres concentram-se em stablecoins. Esse número permanece bem abaixo dos cerca de 12,30 mil milhões de dólares investidos em setembro de 2025.
Em comparação, o mercado tradicional de CLO ultrapassa os 1,5 biliões de dólares, distribuídos por milhares de veículos de investimento geridos por mais de 250 empresas.
Curadores ocupam o centro do palco
À medida que o mercado evolui, a competição entre curadores torna-se cada vez mais importante. De acordo com Blockworks onchain dadosSteakhouse Financial, Gauntlet e Sentora estão atualmente entre os principais curadores de vaults.
Os fornecedores de infraestrutura também continuam a expandir-se, com Morpho, Veda e Kamino detendo as maiores bases de depósitos.
A escala de cinza observa que a regulamentação incerteza continua a ser um dos maiores obstáculos, especialmente em torno das regras de valores mobiliários dos EUA, quando os investidores dependem de curadores para uma gestão activa da carteira.
Ainda assim, a empresa argumenta que os cofres on-chain estão emergindo constantemente como um veículo de investimento fundamental para os mercados de crédito de ativos digitais, assim como os CLOs se tornaram nas finanças tradicionais.
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