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A Circle está equipando o USDC com 1.000 patentes da IBM para garantir seu controle nos trilhos bancários globais
Círculo adquiriu quase 1.000 patentes de blockchain da IBM como o Moeda USD (USDC) O emissor se aprofunda na infraestrutura que conecta stablecoins a bancos e redes de pagamento.
Em 27 de julho declaraçãoa empresa disse que o portfólio inclui mais de 680 famílias de patentes que abrangem tecnologia blockchain, bancos, serviços financeiros, seguros, infraestrutura empresarial, verificação da cadeia de suprimentos e operações seguras em nuvem.
A Circle disse que o acordo a torna a principal detentora de patentes de blockchain nos Estados Unidos.
As patentes apoiarão USDCCircle Payments Network, seu Blockchain de arco e um conjunto crescente de ferramentas financeiras on-chain e de agência, enquanto a Circle e a IBM planejam explorar oportunidades comerciais adicionais.
Enquanto isso, a aquisição dá à Circle potencial alavancagem de propriedade intelectual à medida que as stablecoins vão além da negociação de criptografia para liquidação, operações de tesouraria e pagamentos convencionais, onde a IBM passou anos patenteando maneiras de conectar sistemas blockchain com redes financeiras convencionais.
A Conselheira Geral do Círculo, Sarah Wilson, disse:
“A propriedade intelectual é crítica para avançar nossa missão e expandir a adoção da infraestrutura onchain.”
As patentes da IBM dão à Circle uma vantagem mais profunda na pilha de pagamentos
O valor potencial do portfólio da IBM torna-se mais claro nas patentes que cobrem o ponto onde os ativos blockchain atendem aos sistemas convencionais de liquidação e conformidade.
Um ativo IBM patente, “Rede de liquidação Blockchain” (US11599858B2), descreve a movimentação de valor digital através de uma blockchain juntamente com um pagamento fora da cadeia e o monitoramento da transação até que a transferência externa seja liquidada.
A patente permanece ativa até 2041 e é classificada em arquiteturas de pagamento, moeda eletrônica e serviços bancários.
Suas reivindicações são consideravelmente mais restritas do que os pagamentos em moeda estável em geral, exigindo uma sequência específica ligando uma transferência de ativos on-chain a uma liquidação fora da cadeia. Isso limita seu alcance contra transferências comuns de USDC ou USDT, mas pode torná-lo mais relevante para sistemas que combinam liquidez de blockchain com trilhos de pagamento existentes.
Outra patente ativa da IBM, “Rede de verificação de conformidade Blockchain” (US11676117B2), abrange a captura de informações de pagamento e a preservação de registros de conformidade e liquidação em um blockchain. Suas especificações abordam explicitamente AML, KYC, conformidade com sanções e mensagens de pagamento ISO 20022.
Um aplicativo separado, “Rede de liquidação de blockchain em tempo real” (US20220172198A1), vai mais longe nos pagamentos com cartão.
Ele descreve uma rede de pagamento convencional operando em paralelo com uma rede de liquidação em blockchain, incluindo um provedor de serviços de token que pode acionar a liquidação em blockchain enquanto o pagamento subjacente está sendo processado. O pedido dos EUA permanece pendente.
Outras patentes da IBM estendem-se a ativos cross-chain, computação privada e infraestrutura segura de blockchain.
A Circle não divulgou os números das patentes individuais incluídas na aquisição, o que significa que as patentes públicas da IBM ainda não podem ser definitivamente identificadas como ativos transferidos no negócio.
Em nota compartilhada com CriptoSlateClear Street disse que o portfólio mais amplo poderia fortalecer a posição defensiva da Circle, dando à empresa vantagem em licenciamento cruzado e negociações de parceria e, em um cenário mais conflituoso, munição potencial em litígios de patentes.
Isso poderia se tornar mais útil à medida que a Lei GENIUS sorteios estabelecidos empresas financeiras com portfólios substanciais de patentes em stablecoins.
Ainda assim, as patentes não impedem que essas empresas construam sistemas de pagamento concorrentes. No entanto, um grande portfólio pode aumentar a influência negocial da Circle se as tecnologias concorrentes se cruzarem com as suas reivindicações.
A Clear Street vê outra fonte de opcionalidade além da aplicação de patentes.
A corretora disse que uma maior cooperação comercial com a IBM poderia expor a Circle Payments Network, Arc e seus produtos de tokenização à base de clientes bancários e empresariais da IBM. A cooperação em torno do comércio agente poderia fornecer outra via para Adoção de USDCembora nenhuma das empresas tenha anunciado uma integração específica de produtos.
Rua Clara disse:
“A opcionalidade estratégica é o relacionamento com a IBM.”
USDC ganha parcela de pagamento enquanto Tether e OUSD desafiam Circle
Circle está acrescentando que a propriedade intelectual à medida que o USDC assume uma parcela maior das transações de stablecoin economicamente ajustadas e se aprofunda nas instituições financeiras estabelecidas.
USDC foi responsável por cerca de 70% do volume ajustado de transações de stablecoin durante o primeiro semestre de 2026, em comparação com cerca de 25% do USDT da Tether, Onchain Analytics da Visa dados mostrou.
O volume ajustado atingiu um recorde de US$ 1,79 trilhão em junho, um aumento de 63% em relação aos US$ 1,1 trilhão em maio e 125% em relação aos cerca de US$ 795 bilhões do ano anterior. Os primeiros seis meses geraram cerca de 8,82 biliões de dólares, já ultrapassando os 5,8 biliões de dólares registados durante todo o ano de 2024.
A metodologia da Visa filtra atividades como bots e transferências relacionadas a exchanges para fornecer uma estimativa mais aproximada de transações economicamente significativas.
A liderança de transações do USDC desenvolveu-se juntamente com uma integração mais profunda com grandes bancos.
O Standard Chartered tornou-se em 2 de julho o primeiro banco global sistemicamente importante a oferecer aos clientes institucionais cunhagem e resgate integrados de USDC sem exigir que eles mantenham contas Circle diretas.
O BNY expandiu seu relacionamento com o Círculo dias antes, tornando o USDC o primeiro stablecoin suportado em sua plataforma de Custódia de Ativos Digitais. Os clientes institucionais podem armazenar, transferir, cunhar e queimar USDC através do BNY, que também continua sendo o principal custodiante das reservas de USDC.
No entanto, esses ganhos não substituíram Amarração vantagem na escala geral da stablecoin.
USDT mantém uma oferta circulante substancialmente maior e uma rede de liquidez global consolidada, mesmo com o USDC liderando a medida de transação ajustada da Visa.
Circle também enfrenta um novo desafio mais próximo do modelo de distribuição institucional que está construindo.
Em junho, Open Standard revelou Open USD (OUSD) com mais de 140 empresas participantes, abrangendo bancos, pagamentos, tecnologia e criptografia. A rede inclui Visa, Mastercard, Base de moedas e IBM, com lançamento previsto para OUSD ainda este ano.
Sua estrutura visa diretamente a economia da distribuição de stablecoins.
O Open Standard diz que as empresas poderão cunhar e resgatar OUSD sem taxas ou limites de volume, enquanto a maior parte da receita de reserva, menos uma taxa de administração, será devolvida às empresas que adotarem e distribuírem o token.
Isso deixa a Circle enfrentando diferentes pressões competitivas. Tether traz o maior pool de liquidez estabelecido do setor, enquanto OUSD está tentando organizar muitos dos bancos, redes de cartões e empresas de tecnologia que a Circle deseja como parceiros de distribuição em torno da economia compartilhada de stablecoin.
A sobreposição é particularmente notável porque a IBM está participando do ecossistema OUSD enquanto vende propriedade intelectual de blockchain para a Circle e explora maior cooperação comercial com o emissor do USDC.
CRCL sobe com acordo de patente, mas retorno financeiro permanece distante
O anúncio deu às ações da Circle um aumento imediato, empurrando o CRCL cerca de 3% para cima, para US$ 64. Ainda assim, a ação permanece perto dos níveis mais baixos desde fevereiro, quando foi negociada em torno de US$ 58.
Clear Street disse que a aquisição da IBM fortalece a Circle estrategicamente, mas é improvável que produza receitas significativas no curto prazo.
A corretora vê oportunidades de longo prazo por meio de Rede de pagamentos circulares e Arc, onde o portfólio de patentes poderia agregar diferenciação técnica, apoiar novas parcerias e eventualmente gerar receitas de licenciamento. Caracterizou qualquer receita de licenciamento como uma opcionalidade positiva, em vez de algo susceptível de alterar materialmente as estimativas actuais.
Enquanto isso, Clear Street disse que a maior oportunidade pode vir do relacionamento mais amplo com a IBM.
De acordo com a empresa, o acesso da Circle à base de clientes bancários e empresariais da IBM poderia fornecer distribuição adicional para pagamentos, blockchain e produtos de tokenização da Circle e potencialmente criar mais valor financeiro do que apenas o licenciamento de patentes.
A Circle não divulgou quanto pagou pelo portfólio nem detalhou como pretende monetizar os ativos.
Isso deixa os investidores com uma proposta de longo prazo: a Circle reforçou a sua posição de propriedade intelectual e ganhou uma relação empresarial potencialmente valiosa, mas ainda precisa de mostrar que qualquer uma delas pode melhorar materialmente a economia da USDC, da Circle Payments Network e da Arc.
