Bitcoin, éter, queda de solana e petróleo sobem diante dos novos riscos de guerra EUA-Irã

O Bitcoin está absorvendo melhor o retorno do risco do Oriente Médio do que o petróleo ou as ações.

O Bitcoin foi negociado a US$ 74.335 na manhã de segunda-feira, queda de 1,6% em 24 horas, mas ainda com alta de 4,8% na semana depois que a Marinha dos EUA apreendeu um navio iraniano no fim de semana e Teerã reimpôs controles no Estreito de Ormuz.

O Ether caiu 2,6%, para US$ 2.272, Solana caiu 1,5%, para US$ 84, e o BNB manteve-se estável em US$ 618, com o top 10 mais amplo mostrando vermelho em toda a linha, mas nenhum dos movimentos ultrapassando 3%.

O petróleo Brent subiu 5,7%, para US$ 95,50 o barril, os futuros do gás natural europeu subiram até 11%, os futuros do S&P 500 caíram 0,6% após o fechamento recorde de sexta-feira, e os futuros de ações europeias indicaram uma queda de 1,2% na abertura. O ouro caiu 0,8%, para US$ 4.790, e o dólar subiu com o retorno da demanda tradicional de proteção de guerra.

A crise do fim de semana reverteu uma redução do prêmio de risco de guerra de três semanas. O Irã declarou o Estreito “completamente aberto” na sexta-feira, provocando o fechamento recorde do S&P 500 e uma ampla recuperação nos mercados emergentes.

Na manhã de domingo, Trump ameaçava destruir todas as centrais eléctricas e pontes no Irão se as negociações fracassassem, e Teerão sinalizava que poderia saltar uma segunda ronda de negociações enquanto os EUA mantivessem o seu bloqueio naval.

Este é o quarto grande evento de risco relacionado ao Irã que a criptografia absorve desde o início do conflito, e o padrão de vendas cada vez menores continua. As escaladas anteriores produziram quedas mais acentuadas no bitcoin do que esta, com cada surto sucessivo comprimindo a magnitude da reação criptográfica, mesmo enquanto o petróleo e as ações continuam a precificar cada manchete de forma nova.

A divergência sugere que a criptografia terminou em grande parte de precificar o risco geopolítico de cauda ao qual os mercados tradicionais ainda estão reagindo, seja porque os detentores que iriam vender nas manchetes do Irã já venderam, ou porque a oferta à vista do ETF se tornou um piso mais confiável do que as lacunas de fim de semana impulsionadas pelos futuros que definiram os ciclos anteriores.

O que os traders irão observar durante a sessão dos EUA é se o rendimento do Tesouro a 10 anos, próximo dos 4,27%, e a oferta do dólar puxam o bitcoin para baixo através do canal de paridade de risco, ou se a correlação de ações que dominou o primeiro trimestre se afrouxa num dia em que o fator determinante é explicitamente geopolítico e não macroliquidez.

Se o bitcoin mantiver US$ 74.000 durante o aberto europeu e a situação do Estreito de Ormuz se deteriorar ainda mais, a reputação emergente do ativo como amortecedor de choques geopolíticos ganha outro ponto de dados. Se o movimento se estender abaixo dos 73.000 dólares em qualquer manchete incremental do Irão, a tese da redução e liquidação quebra.