Mineradores públicos de Bitcoin mostram que podemos esperar uma segunda capitulação

Determinar o fundo do mercado requer muita adivinhação. Bitcoins a volatilidade recente resultou de vários fatores, desde incerteza geopolítica e regulamentação local até implosões internas do mercado de criptomoedas.

Os mineradores têm sido historicamente um dos presságios mais confiáveis ​​do desempenho do Bitcoin.

Os mineradores de Bitcoin formam a base do mercado de criptomoedas e criam fortes níveis de resistência que reduzem a volatilidade. Como um dos maiores detentores de BTC, os mineradores podem balançar o mercado segurando suas moedas e liquidando-as.

Analisar o estado do mercado requer analisar o estado dos mineradores de Bitcoin.

Como anteriormente abordado pela CryptoSlate, alguns dos indicadores mais sólidos da saúde do minerador são as fitas de hash.

As fitas de hash indicam quando os mineradores capitulam, mostrando a divergência entre a média móvel de 30 dias e a média móvel de 60 dias da taxa de hash do Bitcoin; a capitulação dos mineradores mostra que o Bitcoin se tornou muito caro para minerar – ou seja, o preço de mercado do Bitcoin é muito baixo para cobrir o custo da eletricidade necessária para produzi-lo.

De acordo com as fitas de hash, o pior da capitulação do minerador geralmente termina quando a MA de 30 dias da taxa de hash do Bitcoin ultrapassa a MA de 60 dias. Desde o início do ano, vimos três instâncias separadas dessa mudança, mostradas em vermelho escuro no gráfico abaixo.

Dados analisados ​​por CryptoSlate mostrou que a capitulação severa dos mineradores começou em meados de junho deste ano e durou até meados de agosto. Os dados são suportados cruzando as fitas de hash ilustradas no gráfico acima.

Observar as participações em BTC das 9 maiores empresas de mineração de Bitcoin listadas publicamente apoia ainda mais essa tendência. Vários grandes mineradores criaram forte pressão de venda entre maio e junho, liquidando cerca de 8.765 BTC.

E embora a pressão de venda pareça ter se estabilizado mês a mês desde junho, os dados trimestrais mostram um quadro muito diferente.

Os 9 principais mineradores públicos de Bitcoin viram suas participações diminuir de 125.171 BTC no segundo trimestre para 102.407 no terceiro trimestre.

Os números mostrados na tabela acima diminuíram ainda mais em outubro. No início deste mês, a Core Scientific liquidado mais de 1.000 BTC que detinha em setembro e relatado segurando apenas 24 BTC em 26 de outubro.

Com a dificuldade de mineração e a taxa de hash no nível mais alto de todos os tempos, os mineradores estão sendo pressionados em termos de receita e recursos. A média taxa de hash tem crescido cada trimestre em 2022 e deverá aumentar a uma taxa ainda maior no final do quarto trimestre.

Os dados analisados ​​pela CryptoSlate mostraram que a queda do Bitcoin no segundo semestre do ano causou uma redução notável na receita da mineradora.

A volatilidade dos preços do Bitcoin, a queda da receita e a diminuição das participações em BTC também afetaram o mercado de ações. As ações de todas as empresas de mineração de Bitcoin listadas publicamente caíram acentuadamente desde o pico em outubro de 2021. A Core Scientific lidera, com CORZ caindo quase 90% no ano passado, com Argo Blockchain e BitDigital logo atrás com uma queda de 88%. .

Com a taxa de hash prevista para crescer ainda mais e sem fim à vista para o mercado em baixa, podemos ver a capitulação contínua dos mineradores continuar até o final do ano. E embora os dados mostrem que os mineradores saíram da zona vermelha escura e estão se estabilizando ou se consolidando, o pior ainda não acabou. Se as condições atuais continuarem, poderemos ver outra capitulação de mineradores antes do final do ano, criando pressão de venda adicional que pode balançar ainda mais o sensível mercado.