Bitcoin cai para US$ 78 mil – Decodificando a ‘queda livre’ da liquidação de US$ 1,3 bilhão

Muitos fatores estão sendo considerados para a atual liquidação da criptografia, desde a geopolítica até os bancos centrais. Mas os dados de fluxo compartilhados pela Carta Kobeissi no X resumem-se a um motivo simples.

O mercado simplesmente ficou sem liquidez.

Estado de queda livre do Bitcoin ocorrido juntamente com três eventos de liquidação distintos ao longo de cerca de 12 horas, destruindo cerca de US$ 1,3 bilhão em posições. Cada onda empurrou os preços para baixo à medida que as negociações alavancadas foram fechadas automaticamente.

Quando a liquidez é escassa, a alavancagem elevada deixa muito pouco espaço para erros. Os preços podem cair rapidamente porque não há compradores suficientes intervindo. Uma vez iniciadas as liquidações, elas provocam mais vendas, o que empurra os preços para baixo ainda mais rapidamente.

O comportamento da multidão amplificou isso.

À medida que o sentimento se tornou pessimista, os traders correram para a saída ao mesmo tempo. Uma resposta como essa vai muito além do que os fundamentos por si só lhe diriam.

Além da criptografia

De acordo com a Teoria do Touro, mais de 12 biliões de dólares foram eliminados dos mercados globais em apenas 48 horas, à medida que metais e ações foram vendidos ao mesmo tempo.

Os metais preciosos foram os mais atingidos: o ouro caiu mais de 16%, a prata quase 39% e a platina e o paládio também caíram acentuadamente. Seguiram-se as ações, com perdas nos principais índices dos EUA.

Os metais se recuperaram muito longe, muito rápido.

A prata, por exemplo, postou nove velas mensais verdes consecutivas. Isso é algo que nunca vimos antes.

Os preços atraíram compradores tardios usando alavancagem.

Quando os preços mudaram, surgiram chamadas de margem e isso causou vendas. As bolsas então aumentaram os requisitos de margem, o que jogou lenha na fogueira. Os comerciantes foram forçados a depositar mais garantias em mercados em queda, levando a ainda mais liquidações.

Uma mudança repentina nas expectativas da liderança da Reserva Federal (que eliminou uma narrativa altista importante) contribuiu para o desenrolar da situação.

O que os gráficos dizem sobre o futuro

De acordo com CEO da Alphractal, João Wedson, Bitcoin [BTC] foi negociado abaixo das suas principais médias móveis pela primeira vez desde 2022. O preço está abaixo das linhas de tendência de longo prazo, o que muitas vezes significa fases mais amplas.

Até agora esta tem sido uma zona de compra antecipada, com estas fases a durar meses! Para investidores mais conservadores, é aqui que a média gradual do custo em dólar tem funcionado melhor.

Wedson observou que a chave é a gestão de capital. Implantar tudo de uma vez raramente compensa em períodos como este.