Os 10 países mais amigáveis ​​à criptografia revisitados (2025)

O primeiro artigo sobre CriptoSlate, publicado em 2017, examinou os países mais amigáveis ​​à criptografia do mundo. Hoje, estamos revisitando essa lista e dando uma olhada em quais países continuam a ser paraísos criptográficos e quais saíram totalmente da lista.

Alerta de spoiler: o principal país de 2025 nem estava na lista há oito anos, e o vencedor de 2017 agora está fora do top 10.

A maioria dos países amigos da criptografia em 2025

A nova ordem centra-se em licenciamento claro, impostos previsíveis e espaço para fluxos institucionais, enquanto vários primeiros líderes de 2017 desaparecem à medida que a fiscalização se torna mais rigorosa ou as prioridades mudam.

Os Emirados Árabes Unidos ocupam o primeiro lugar em 2025, marcando uma remodelação de oito anos nas jurisdições que atraem a atividade de ativos digitais.

A ascensão dos EAU baseou-se em reguladores criados especificamente no Dubai e em Abu Dhabi e em zonas terrestres que permitem às empresas obter um conjunto de regras único e compreensível. Os indivíduos não pagam imposto de renda pessoal e as estruturas corporativas podem ser organizadas em zonas francas que publicam licenças criptográficas e guias de conformidade, proporcionando às empresas um caminho para operar em grande escala.

O país também canaliza volumes de transações consideráveis através dos seus centros financeiros, uma dinâmica que aparece nos dados de fluxo regional e na crescente presença de bolsas globais que procuram permissões nesses locais.

Vencedores

A Suíça permanece perto do topo devido à infraestrutura de longa data do “Crypto Valley”, interfaces bancárias estáveis ​​para emissores de tokens e empresas de custódia e uma postura conhecida da Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro.

Investidores de varejo beneficiar de favorável tratamento de ganhos de capital em alguns cantões, o que continua a atrair operações de tesouraria e comerciais. Singapura avança à medida que a sua Lei de Serviços de Pagamento amadurece para um quadro de licenciamento que permite que bolsas, corretores e custodiantes operem sob um único supervisor.

A falta de um imposto sobre ganhos de capital para indivíduos na cidade-estado reduz ainda mais o atrito com as opções de pessoal e os eventos de liquidez.

Hong Kong volta a entrar no nível superior depois de a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros ter implementado um regime de licenciamento completo para plataformas de negociação de ativos virtuais e produtos de investimento. A cidade combina isso livro de regras sem imposto sobre ganhos de capital sobre renda criptográfica pessoal, posicionando-o como um centro de distribuição para fundos tokenizados e notas estruturadas.

A posição do Canadá reflete um histórico de aprovação de produtos criptográficos negociados em bolsa e orientação de supervisão para plataformas sob reguladores provinciais.

Os Estados Unidos, enquanto lutam contra a fragmentação das regras federais, agora canalizam grandes fluxos institucionais após a abertura dos ETFs de Bitcoin à vista no início de 2024, com uma legislação mais ampla sobre ativos digitais de volta à agenda em 2025, conforme mapeado pelo Atlantic Council’s Rastreador de regulação criptográfica.

A competição política atravessa agora o código fiscal. As jurisdições que eliminam as fricções sobre ganhos de capital ou oferecem regras simples para participações a longo prazo estão a atrair tanto funcionários como tesourarias empresariais. A Alemanha isenta do imposto de renda as criptomoedas mantidas por mais de 12 meses, uma regra que fortalece as estratégias domésticas de autocustódia e staking.

El Salvador mantém zero ganhos de capital e imposto de renda sobre transações de Bitcoin juntamente com status de curso legal, criando um tratamento contábil claro para mineradores e prestadores de serviços que chegam, por Koinly.

Singapura e Hong Kong não cobram impostos sobre ganhos de capital a indivíduos, e o regime fiscal pessoal dos EAU continua a atrair fundadores e equipas de criação de mercado.

Perdedores

O outro lado do livro mostra como o impulso inicial pode diminuir à medida que os enquadramentos se estreitam ou a estrutura do mercado muda.

A Estónia, pela primeira vez em 2017, desembarca fora o nível superior depois de revogar milhares de licenças e transferir a supervisão da Unidade de Inteligência Financeira para a Autoridade de Supervisão Financeira da Estónia para se alinhar com o regime de Mercados de Criptoativos da União Europeia.

As empresas agora navegam mais rigoroso requisitos de substância, auditoria e capital, e o país está focado na harmonização da UE, em vez de emitir grandes volumes de licenças independentes.

O Japão, quinto em 2017, continua a refinar classificações de tokens sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio, e os legisladores prepararam uma mudança para um imposto fixo de 20% sobre ganhos de capital a partir de 2026, medidas destinadas a integrar os mercados de tokens com as regras de valores mobiliários existentes.

A Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais de 2024 da Coreia do Sul trouxe uma supervisão mais ampla, regras de abuso de mercado e limites para notificação de incidentes.

As autoridades financeiras também reconheceram as empresas criptográficas como empresas de risco em 2025 para abrir canais de crédito e apoiar a formação de capital. O pivô criou um ambiente de alta conformidade que favorece plataformas maiores com sistemas de custódia e risco auditados.

Holanda retrocede à medida que os programas nacionais foram sendo encerrados e o trabalho político passou para a implementação do MiCA da UE, com a atividade agora centrada em associações industriais e projetos-piloto liderados por bancos, em vez de amplas iniciativas nacionais.

A Rússia sai das listas de jurisdições mais amigáveis, pois as regras que entraram em vigor no início de 2025 restringem o uso doméstico e reservam a atividade de criptografia para classes restritas de investidoresalinhando-se com as comunicações do banco central sobre restrições de pagamento e o programa do rublo digital.

O que separa os líderes de 2025 é a profundidade do encanamento institucional.

O último índice da Chainalysis acrescenta peso a grandes transações de um milhão de dólares ou mais para refletir o ambiente pós-ETF, uma mudança que eleva os mercados com custódia de nível bancário, trilhos de câmbio líquidos e regras que permitem que fundos de pensão e gestores de ativos mantenham exposição em tamanho, de acordo com Chainálise.

Esses fluxos colocam os Estados Unidos perto do topo da adoção geral, mesmo quando as métricas focadas no varejo favorecem a Índia, que lidera no uso popular.

A Ásia-Pacífico representa mais de um terço da participação no mercado global e continua a ser a região de expansão mais rápida em termos de atividade nos conjuntos de dados da Chainalysis, impulsionada por centros de câmbio em Singapura e Hong Kong e volume proveniente da Índia e do Vietname.

A comparação de oito anos deixa clara a linha direta. As jurisdições que produzem uma porta única para o licenciamento, publicam tratamentos fiscais que as equipas financeiras podem modelar e integram bancos, entidades de custódia e fiscalização do mercado no conjunto de regras são as que atraem escala.

Os Emirados Árabes Unidos, a Suíça, Singapura, Hong Kong, o Canadá e os Estados Unidos ancoram agora esse grupo. Os países que recuaram ou se reorientaram para controlos mais amplos do crime financeiro cederam terreno, com a Estónia, o Japão, a Coreia do Sul, os Países Baixos e a Rússia remodelados por essas escolhas.

O resultado é um mapa que recompensa a maturidade regulamentar e o acesso institucional, em vez da experimentação na fase inicial.

A maioria dos países amigos da criptografia muda de 2017 a 2025

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