A inovação de Grayscale traz para nós ETFs Crypto

Investimentos em escala de cinza Tornou-se o primeiro gerente de ativos americano a integrar a estaca em produtos negociados em troca de criptografia, uma etapa que poderia remodelar como os investidores tradicionais ganham rendimento em ativos digitais.

Em um 6 de outubro declaraçãoa empresa anunciou que agora está disponível para sua escala de cinza Ethereum Mini Trust ETF (ETH) e Etf de confiança em escala de cinza (ETH).

O movimento permite que os detentores de ambos os produtos obtenham recompensas de coleta diretamente em seus ETFs, como ganhos reinvestidos ou como pagamentos em dinheiro.

Grayscale disse que o modelo de opção dupla foi projetada para atrair investidores com objetivos diferentes, incluindo a composição de longo prazo para aqueles que preferem crescimento e renda direta para aqueles que buscam liquidez.

A empresa também permitiu a estaca em sua escala de cinza Solana Confiança (GSOL). Depois que a GSOL recebe a aprovação regulatória da OPLIST como um produto negociado em bolsa, ele estaria entre os primeiros ETPs baseados em Solana nos Estados Unidos a apoiar a estaca.

Ambiente Regulatório

A retirada de criptografia permite que os participantes bloqueem seus tokens para validar transações e ganhar recompensas. No entanto, a incerteza regulatória impediu que as instituições dos EUA participassem totalmente por anos.

Sob o ex -presidente da SEC Gary Genslera agência reivindicou alguns serviços de estaca se assemelhavam a ofertas de valores mobiliários não registrados, uma posição que levou a ações de execução contra empresas como Kraken.

Como resultado, os emissores de ETF reagiram removendo as opções de estaca de seus produtos para minimizar os riscos de conformidade.

Essa posição, no entanto, diminuiu. No ano passado, a SEC esclareceu que Aitura de líquidos não constitui automaticamente uma oferta de valores mobiliários quando estruturados adequadamente.

A mudança, emparelhada com um tom mais amigável para a criptografia sob o governo Trump, incentivou gerentes de ativos como a escala de cinza a reintroduzir a estaca em suas estruturas regulamentadas de investimento.

Impacto no mercado

A decisão de Grayscale pode remodelar concorrência no mercado de ETFs Ethereumonde o interesse dos investidores aumentou.

Os rendimentos de estacas, com média de 3,2%, podem permitir que os emissores compensem os custos operacionais, mantendo uma parte de seus ativos, potencialmente reduzindo as taxas de gerenciamento que podem atingir 2,5%. Essas taxas mais baixas podem tornar os ETFs de ETH mais competitivos e aumentar a adoção entre os clientes institucionais.

Além disso, essa mudança pode remodelar O ecossistema de estaca da Ethereum canalizando mais capital institucional em piscinas e plataformas de liquidez. Alguns emissores estão explorando soluções de apostas líquidas, como o STETH de Lido, para aumentar a flexibilidade de resgate.

Até o momento da imprensa, cerca de 36 milhões de ETH, aproximadamente 30% do suprimento total do Ethereum, são apostados, com Lido controlando 23% desse mercado.