US$ 10 bilhões em shorts de Bitcoin em risco: a criptografia está caminhando para um grande evento de liquidação?

Esta semana poderia ser a pior liquidação criptográfica do ciclo?

De uma perspectiva técnica, é fácil ver por que as posições compradas podem estar em risco mais profundo. Apesar de algum alívio das tensões geopolíticas, o mercado mal responde. De acordo com a SoSoValue, os investidores norte-americanos parecem ter virado as costas aos ativos digitais, uma vez que os ETFs caíram fortemente durante a semana. No entanto, no fundo, há um gráfico que realmente se destaca do lado dos ursos.

Como mostra o gráfico, os juros em aberto do Bitcoin cruzaram um pico de 8 meses e subiram para o nível visto antes da queda de outubro. Simplificando, a alavancagem está explodindo enquanto o preço quase não se move. Somando-se a isso, um trader recentemente entrou no ar com uma posição vendida em BTC de 40x, mostrando o quão agressivo o posicionamento se tornou.

A principal lição? A história não termina aqui.

De acordo com CoinGlass, Bitcoin [BTC] tem quase o dobro de liquidez de liquidação acima do preço do que abaixo. Especificamente, US$ 10 bilhões em potenciais liquidações a descoberto, em comparação com US$ 5,6 bilhões em ofertas de liquidação a longo prazo. Isso significa que se o preço do BTC subir, um pequeno aperto estará em andamento.

Dito isto, o posicionamento do mercado tecnicamente faz todo o sentido. Como mencionado acima, o mercado criptográfico está tendo dificuldades para atrair liquidez, enquanto os especuladores estão se aglomerando em torno do nível de US$ 60 mil. Dito isto, a imagem macro pode apontar para algo completamente diferente. E é exatamente por isso que esta semana pode preparar o cenário para um dos maiores eventos de liquidação de criptografia do ciclo.

Crypto entra em semana macro de alto risco

A criptografia deverá ter uma grande semana macro pela frente, mas as condições parecem ser menos pessimistas.

Três grandes eventos macro deverão ocorrer nas próximas 72 horas, começando com os fluxos de entrada da carteira estrangeira dos EUA na segunda-feira. Na quarta-feira, serão divulgadas as Atas do FOMC, seguidas pelo CPI do Japão na quinta-feira. Ao mesmo tempo, a Reserva Federal está agora a apostar em menores probabilidades de uma subida das taxas em Setembro. As probabilidades de uma subida caíram abaixo dos 32,5%, atingindo o nível mais baixo desde a última reunião do FOMC.

Este desenvolvimento também é uma notícia positiva para os mercados. Se os dados divulgados esta semana não mudarem a narrativa atual, as forças macro serão menos hostis à criptografia esta semana. A principal lição? O índice S&P500 está agora na sua avaliação mais alta de sempre, superando até mesmo o infame pico da bolha pontocom de 2000.

Isso naturalmente dá à criptografia uma vantagem relativa.

Com o esfriamento macro FUD, as expectativas de corte de taxas caindo e os mercados de ações dos EUA parecendo sobrecarregados, a próxima semana poderá ver fluxos de capital mais fortes para a criptografia se os dados permanecerem dentro das expectativas. E é aqui que aqueles enormes shorts posições tornar-se interessante. Se nova liquidez começar a fluir para a criptografia, esse posicionamento poderá rapidamente se tornar combustível para um grande aperto nas vendas.

Esta pode, portanto, ser a semana em que a criptografia vê um dos maiores eventos de liquidação do ciclo.

Resumo Final