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Ripple dá ao RLUSD uma posição MiCA na Europa e direciona para pagamentos africanos
Ondulação está a prosseguir uma expansão coordenada da sua infraestrutura de stablecoin em toda a Europa e África, combinando um investimento estratégico na empresa de pagamentos Flutterwave com a aprovação regulamentar preliminar na União Europeia para alargar o alcance dos seus serviços de ativos digitais.
A estratégia dupla visa pagamentos transfronteiriços de alto volume e corredores de remessas na África Subsaariana, ao mesmo tempo que dá à Ripple uma base regulatória potencial em todo o Espaço Económico Europeu de 30 países.
Ao colocar a sua indexação ao dólar Moeda estável RLUSD dentro da rede regional de pagamentos da Flutterwave, a empresa sediada em São Francisco está buscando ir além de seu papel como fornecedora de tecnologia de pagamento e liquidez transfronteiriça e tornar-se parte da infraestrutura que suporta fluxos comerciais regulamentados de stablecoin.
O plano combina dois ativos que os emissores de stablecoins precisam cada vez mais para competir: permissão para atender instituições financeiras nos principais mercados e acesso a redes de pagamento capazes de gerar volumes regulares de transações.
A proposta de licença de provedor de serviços de criptoativos da Ripple em Luxemburgo proporcionaria o alcance regulatório. A Flutterwave, que processa pagamentos para empresas em toda a África, forneceria métodos de cobrança locais, canais de pagamento e clientes de remessas.
A abordagem mostra como a concorrência no mercado de stablecoins está indo além da emissão de tokens. Os maiores fornecedores estabeleceram profunda liquidez nas bolsas, mas a próxima fase de crescimento está cada vez mais ligada à questão de saber se as stablecoins podem ser integradas na folha de pagamento, comércio, gestão de tesouraria e pagamentos transfronteiriços sem exigir que os clientes manipulem a tecnologia subjacente.
Flutterwave dá ao RLUSD uma rota para pagamentos africanos
A Ripple participou da rodada de financiamento Série E da Flutterwave, que avaliou a empresa africana de pagamentos em US$ 3,2 bilhões. As empresas não divulgaram o tamanho do investimento da Ripple.
A parceria prevê que a Flutterwave integre RLUSD, Ripple Payments e XRP Ledger (XRPL) em infraestrutura que já conecta empresas com cartões, transferências bancárias, carteiras móveis e outros métodos de pagamento nacionais.
Onda flutuante revelado planeja usar RLUSD como ativo de liquidação em sua rede de pagamento e serviço de remessa de aplicativo de envio. Também pretende usar a rede blockchain XRPL para compensar transações e conectar sua infraestrutura regional com a rede internacional de pagamentos da Ripple por meio de uma interface comum de programação de aplicativos.
O acordo poderia permitir que uma empresa aceitasse ou enviasse dinheiro por meio de métodos locais familiares, enquanto o RLUSD se movimentava entre intermediários financeiros em segundo plano. Isso reduziria a necessidade de comerciantes e consumidores deterem criptomoedas diretamente.
A Flutterwave disse que sua infraestrutura mais ampla de stablecoin já está operando comercialmente e sendo testada no Send App. A integração do RLUSD e de outros produtos da Ripple representa o próximo estágio dessa construção, em vez de uma evidência de que todo o sistema já está processando transações em grande escala.
Reece Merrick, diretor administrativo da Ripple para o Oriente Médio e África, disse que o investimento colocaria o RLUSD dentro da infraestrutura da Flutterwave e direcionaria os fluxos de stablecoin através do XRP Ledger. A Ripple também planeja disponibilizar sua rede de pagamentos para mais transações internacionais na região.
As empresas não forneceram um cronograma de lançamento, volume de transações esperado ou economia projetada para os clientes. Eles também não identificaram os primeiros corredores de pagamento que usarão RLUSD nem explicaram como administrarão a conversão entre a moeda estável e as moedas locais.
Esses detalhes determinarão se a liquidação do blockchain produzirá custos mais baixos para as empresas. A movimentação de tokens em um livro-razão pode levar segundos, mas a transação completa ainda pode depender de bancos, corretores de moeda, análises de conformidade e liquidez suficiente no ponto em que os dólares digitais são convertidos em dinheiro local.
Nigéria mostra a demanda que Ripple está perseguindo
O investimento da Ripple dá-lhe uma rota para mercados onde as stablecoins já estão a ser utilizadas para fins que vão além da especulação.
A Nigéria recebeu cerca de 59 mil milhões de dólares em entradas de criptoativos entre julho de 2023 e junho de 2024 e foi responsável por cerca de 60% das entradas de stablecoins na África Subsaariana desde 2019, segundo o Fundo Monetário Internacional (FMI). disse.
Os tokens vinculados ao dólar tornaram-se uma alternativa para famílias e empresas que lidam com a depreciação da naira, a inflação e o acesso limitado ao câmbio estrangeiro. Eles permitem que os usuários armazenem valores denominados em dólares, paguem fornecedores estrangeiros e recebam dinheiro do exterior por meio de smartphones e carteiras digitais.
Stablecoins também podem competir com serviços de remessa convencionais. O envio de 200 dólares para a África Subsariana custa em média cerca de 9% da transação, em comparação com uma média global de aproximadamente 6%, afirmou o FMI, citando dados do Banco Mundial.
A lacuna cria uma abertura para empresas que possam conectar a liquidação de blockchain com redes de pagamento locais. Uma transferência de moeda estável pode mover-se rapidamente entre carteiras digitais, mas torna-se mais útil para o comércio quando os destinatários podem convertê-la de forma fiável em depósitos bancários ou moeda nacional.
Essa camada de conversão é onde o Flutterwave pode ser valioso para o Ripple. Suas relações existentes com bancos, comerciantes e provedores de pagamento podem dar RLUSD um canal de distribuição seria difícil para a Ripple construir de forma independente em cada mercado africano.
Entretanto, esta oportunidade também acarreta riscos regulamentares.
O FMI alertou que o uso generalizado de stablecoins em dólares pode assemelhar-se à dolarização digital, reduzindo a procura por moedas nacionais e enfraquecendo a transmissão da política monetária. As transações realizadas através de carteiras e plataformas offshore também podem ser mais difíceis de monitorizar pelas autoridades do que os pagamentos efetuados através de bancos.
Ripple e Flutterwave apostam que colocar transações de moeda estável dentro de infraestrutura corporativa regulamentada pode resolver algumas dessas preocupações.
Mesmo assim, as empresas terão de cumprir diferentes regras cambiais, de pagamentos e de ativos digitais em todo o continente, em vez de dependerem de um único quadro regulamentar africano.
Luxemburgo abre o lado europeu
A aprovação preliminar da Ripple em Luxemburgo aborda o fim institucional da rede proposta.
Em 23 de junho, a empresa liderada por Brad Garlinghouse anunciou que a Commission de Surveillance du Secteur Financier emitiu à Ripple uma “Carta de Luz Verde” para uma licença de provedor de serviços de criptoativos sob o Regulamentação dos Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia. A decisão permanece sujeita a condições finais e ainda não constitui uma autorização plena.
Uma vez concluída, a licença permitiria à Ripple fornecer serviços de criptografia cobertos em todo o Espaço Económico Europeu, que inclui os 27 estados membros da UE, bem como a Islândia, o Liechtenstein e a Noruega.
A Ripple pretende combinar a autorização com a sua licença existente de instituição de moeda eletrónica no Luxemburgo. A empresa disse que as duas aprovações permitiriam que bancos, empresas de tecnologia financeira e corporações coletassem, trocassem e distribuíssem moeda fiduciária, stablecoins e outros ativos criptográficos por meio de uma integração.
Essa combinação é fundamental para a estratégia da Ripple. A licença de dinheiro eletrônico cobre partes do sistema de pagamentos convencional, enquanto a autorização MiCA regeria a prestação de serviços de criptoativos.
Juntos, poderiam permitir que a Ripple ligasse clientes institucionais europeus a canais de pagamento e liquidação fora da região.
Cassie Craddock, diretora-gerente da Ripple para o Reino Unido e Europa, disse que a demanda de bancos e empresas fintech está se expandindo à medida que as instituições financeiras exploram pagamentos baseados em blockchain, gestão de garantias e ativos tokenizados.
A Ripple afirma que sua plataforma de pagamentos processou mais de US$ 100 bilhões e opera em mais de 60 mercados. Também afirma possuir mais de 75 licenças regulatórias em todo o mundo.
O pedido de Luxemburgo ocorre no momento em que a Europa se aproxima do fim do período máximo de transição para empresas que operam sob registros criptográficos nacionais anteriores. MiCA exige que os provedores de serviços obtenham autorização de um estado membro, após o qual poderão usar a licença para atender clientes em todo o bloco.
O prazo aumentou o valor comercial da obtenção da aprovação. Rostos de binância a perspectiva de perder permissão para atender clientes da UE depois que se esperava que seu pedido na Grécia fosse rejeitado, informou a Reuters, citando pessoas familiarizadas com o processo.
A Binance disse que os reguladores gregos não a informaram formalmente sobre a rejeição e que atualizaria os usuários antes do prazo final de 30 de junho.
A aprovação preliminar da Ripple não garante que sua licença final chegará em uma data específica. No entanto, coloca a empresa mais perto da autorização, numa altura em que algumas grandes empresas criptográficas estão a lutar para garantir uma base regulamentar europeia.
A distribuição de RLUSD ainda deve se traduzir em volume
Enquanto RLUSD mostrou um crescimento considerável desde a sua Lançamento 2024permanece muito menor do que as stablecoins que dominam o comércio global de criptografia.
Seu valor de mercado era de cerca de US$ 1,62 bilhão, com tokens emitidos no Ethereum e no XRP Ledger, de acordo com DeFiLlama. Em comparação, o USDT da Tether, a maior stablecoin por capitalização de mercado, tinha cerca de US$ 186 bilhões em circulação, enquanto o USDC da Circle tinha aproximadamente US$ 74,5 bilhões.
Essa diferença explica porque a distribuição de pagamentos é importante para a Ripple. É improvável que RLUSD desafie o líder stablecoins por meio de liquidez cambial sozinho.
Portanto, incorporá-lo à infraestrutura de pagamentos e remessas comerciais da Flutterwave poderia criar uma demanda de transações vinculada ao comércio, e não à negociação. Ao mesmo tempo, a licença luxemburguesa poderia apoiar a outra extremidade desses fluxos, dando às instituições europeias uma forma regulamentada de aceder aos serviços de pagamento e stablecoin da Ripple.
Em teoria, uma empresa europeia poderia enviar valor através da infraestrutura da Ripple enquanto a Flutterwave gere a recolha, conversão ou pagamento num mercado africano.
Na prática, a Ripple ainda precisa demonstrar que os clientes escolha RLUSD sobre depósitos bancários, USDT, USDC ou redes de pagamento convencionais. Deve também garantir que existe liquidez suficiente para converter RLUSD em moedas locais sem aumentar os spreads cambiais e eliminar as poupanças prometidas por uma liquidação mais rápida.
