Os ETFs de Solana e XRP alavancados ganham um momento de US $ 3B antes da decisão da SEC

Fundos negociados em bolsa de futuros vinculados a Solana e Xrp acumularam quase US $ 3 bilhões em ativos sob gestão em meio a antecipação do mercado para possíveis aprovações de ETFs à SPOL.

O momento foi alimentado por novos produtos alavancados, um aumento em derivados posicionamento e demanda por estruturas orientadas para o rendimento.

No início de 2025, um vazamento indicando que o grupo CME estava se preparando para listar contratos futuros para Solana e o XRP providenciou ganhos imediatos de preços de cerca de 3%. Esse desenvolvimento preparou o cenário para lançamentos institucionais de produtos construídos nos mercados de derivativos regulamentados.

Em meados de maio, a participação aberta em futuros de XRP aumentou cerca de US $ 1 bilhão em uma semana, passando de US $ 2,4 bilhões para US $ 3,4 bilhões e uma mudança de preço de cerca de US $ 2,10 para US $ 2,45. Esse aumento ocorreu quando os participantes do mercado se posicionaram antes da especulação de que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA poderia considerar um ETF SPOT XRP ao meio do ano.

Em julho, Proshares lançado ETFs de futuros alavancados para ambos os ativos após receber a aprovação da NYSE ARCA. O ETF Ultra Solana (SLON) e o ETF Ultra XRP (UXRP) alvo duas vezes o desempenho diário de seus respectivos futuros regulados por CME, sem manter os tokens subjacentes. Esses lançamentos adicionados a uma linha em expansão de ETFs ligados a altcoin que atraíram capital em um mercado ainda dominado pelos fundos Bitcoin e Ethereum.

Um desenvolvimento paralelo veio com a estréia do ETF rex-paprey solana staking (SSK) no início de julho. O produto registrou US $ 33 milhões em volume de negociação do primeiro dia e US $ 12 milhões em entradas, excedendo em muito os volumes iniciais de vários produtos baseados em futuros. Estruturado como um veículo baseado em spot que integra recompensas de colheita, o ETF oferece exposição ao rendimento, atraindo interesse de investidores que buscam estratégias de geração de renda no espaço de ativos digitais.

Os dados da ETF mostram que, na primeira semana de julho, os ETFs ligados à Solana viram US $ 20 milhões em entradas e ETFs de XRP adicionaram US $ 10 milhões, contribuindo para um recorde de US $ 189 bilhões em ativos totais de ETF de criptografia sob gestão. Os fundos baseados em futuros XRP cresceram rapidamente nesse ambiente.

Enquanto os ETFs baseados em futuros diferem dos produtos à vista em estrutura e exposição, seu crescimento de ativos e atividade comercial demonstram profundidade e liquidez do mercado nessas altcoins.

Historicamente, o estabelecimento de um mercado de futuros líquidos foi visto como uma etapa que pode preceder a aprovação do ETF SPOT, oferecendo aos reguladores um histórico de transparência de preços e gerenciamento de riscos. Ao mesmo tempo, estratégias alavancadas e futuras carregam riscos como efeitos diários de composição e custos de rolagem de contratos, que podem amplificar a volatilidade e divergir do desempenho do mercado à vista.

A convergência de atividades futuras aumentadas, entradas substanciais de ETF e estruturas inovadoras focadas no rendimento colocou Solana e XRP em uma posição mais proeminente nos mercados de investimento regulamentados.

Por enquanto, o limite de US $ 3 bilhões em ativos de ETF baseados em futuros reflete a escala de alocação de capital em andamento em antecipação de possíveis mudanças no cenário regulatório.