Physical Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124
Os detentores de XRP poderiam lucrar com a expansão DeFi da Kraken
UM KrakenO cofre do USDC distribuído direcionará parte de seu rendimento para XRPprovedores de garantias vinculadas que subscrevem perdas de DeFi.
Em 15 de outubro, Firelight anunciado a adição do cofre Protected Strategies USDC da Kraken, estendendo um protocolo de cobertura lançado no início deste mês para um produto de investimento disponível através do serviço DeFi Earn da bolsa. Sentora, curador independente do cofre, providenciou a inscrição.
O acordo cria uma fonte potencial de renda recorrente para detentores dispostos a aplicar capital vinculado ao XRP no Flare. As taxas dos retornos do cofre fluem para a Firelight, onde os provedores de garantia compartilham os prêmios em troca de aceitar perdas de explorações elegíveis e falhas de protocolo.
Para os depositantes do Kraken, a proteção vem ao custo de um menor rendimento do investimento. Seu rendimento percentual anual publicado já contabiliza taxas de cobertura definidas pela Firelight e Sentora, que podem mudar mensalmente. Kraken disse não recebe nenhuma dessas taxas e não organiza nem garante os pagamentos.
A integração dá à Firelight acesso a um novo canal de distribuição, à medida que a demanda por formas de reduzir o risco financeiro descentralizado se torna um negócio potencial para detentores de capital em criptomoeda.
O cofre Kraken transforma taxas de proteção em renda vinculada ao XRP
A luz do fogo funciona Flare, onde os participantes fornecem FXRP, uma representação de XRP criada através do sistema FAssets da rede. Os Stakers recebem stXRP, que rastreia sua reivindicação sobre o pool que respalda os compromissos de cobertura da Firelight.
Quando um operador de cofre paga pela proteção, a Firelight canaliza os prêmios para o pool de capital compartilhado. Firelight converte taxas pagas em USDC em FXRP, aumentando a garantia que respalda a posição de cada staker. Os retornos são compostos por meio do valor de resgate do stXRP, e não por meio de tokens adicionais distribuídos em suas carteiras.
A estrutura vincula os ganhos potenciais à quantidade de proteção que os clientes compram e continuam renovando. Luz do fogo Lançamento em 6 de outubro inicialmente cobriu os cofres USD Protected e Protected RWA da Sentora. O produto distribuído pela Kraken adiciona outra fonte de taxas ao mesmo pool.
Essa distinção é significativa para o mercado de XRP. Os usuários Kraken que entram no cofre do USDC não precisam de XRP, enquanto os provedores de garantia podem usar o XRP que já possuem para obter FXRP. A integração poderá gerar demanda por FXRP por meio de prêmios convertidos, mas seu lançamento não cria nenhuma quantidade específica de novas compras nativas de XRP.
O serviço também oferece uma fonte de retorno diferente dos incentivos simbólicos comuns no DeFi. Firelight oferece recompensas e pontos de participação separadamente, enquanto seus ganhos básicos de apostas vêm de taxas de cobertura. À medida que mais operadores de cofres compram proteção, os pagamentos recorrentes poderão expandir-se independentemente dos incentivos promocionais.
O protocolo não revelou quanta receita premium o cofre Kraken gerou ou quanto FXRP foi adquirido com essas taxas. A dimensão da oportunidade depende, portanto, de os clientes continuarem a pagar pela proteção e de mais capital ser comprometido para apoiá-la.
Os detentores de XRP assumem perdas em todo o pool de cobertura
Esses retornos vêm com uma obrigação direta. O capital apostado da Firelight suporta todos os cofres cobertos ativos, o que significa que um provedor que ganha prêmios associados ao Kraken pode sofrer perdas devido a incidentes qualificados em outras partes do portfólio.
O protocolo primeiro paga reivindicações validadas de uma reserva de stablecoin chamada First-Loss Buffer. Se essa reserva se esgotar, a Firelight reduz proporcionalmente os ativos subjacentes que respaldam a posição de cada participante, um processo conhecido como corte.
Uma reivindicação bem-sucedida pode, portanto, reduzir o valor de FXRP resgatável contra uma posição. Os prêmios já compostos no pool permanecem expostos juntamente com a garantia original.
Os depositantes do cofre Protected Strategies USDC da Kraken são elegíveis para compensação de até US$ 100.000 por endereço para cada período de cobertura. Os pagamentos também são limitados pelo limite de cobertura geral do cofre e pelo capital disponível, portanto, uma reivindicação aceita não significa necessariamente reembolso total.
Os eventos cobertos incluem explorações específicas de contratos inteligentes, falhas de oráculos, ataques de governança e falhas nos mecanismos econômicos dos protocolos. As quedas normais dos preços dos activos, as alterações no rendimento anunciado e a escassez rotineira de liquidez estão fora do acordo.
O Consórcio de Risco independente da Firelight determina se um incidente se qualifica e a Sentora distribui quaisquer pagamentos em USDC resultantes para carteiras qualificadas. Kraken não financia essas reivindicações.
Os fornecedores de capital também enfrentam restrições quando tentam sair. As retiradas atualmente levam de 30 a 60 dias após um pedido de cancelamento de garantia, e a exposição a perdas elegíveis pode continuar durante parte desse período de espera, mesmo que a acumulação de prémios termine quando o pedido for submetido.
Renovações mensais testarão a demanda de rendimento de XRP
Firelight redefine termos de cobertura, preços e capacidade em períodos de 30 dias. Cada renovação dá aos operadores de cofres outra oportunidade de pesar o custo em relação ao valor da proteção e determina quanta receita premium pode continuar fluindo para os stakers.
A capacidade do sistema também depende do valor em dólares da garantia FXRP e de sua reserva para perdas em moeda estável. Um declínio em Preço do XRP pode reduzir o suporte disponível mesmo antes de ocorrer um incidente coberto, restringindo potencialmente a quantidade de nova proteção que o Firelight pode oferecer.
O teste comercial será visível nos prémios pagos, na sua conversão em FXRP e no compromisso dos fornecedores de capital depois que essas taxas e riscos se tornarem mais claros. A forte procura recorrente poderia aprofundar o pool e apoiar mais produtos cobertos, enquanto perdas ou retiradas poderiam limitar o seu crescimento.
Na próxima redefinição da cobertura, a Sentora e a Firelight poderão revisar as taxas e os limites de cobertura, testando se os depositantes continuam pagando pela proteção e Investidores vinculados ao XRP continuam dispostos a fornecer o capital para apoiá-lo.
