O sonho de US$ 70 mil do Bitcoin encontra o petróleo a US$ 93, aumentando o rendimento: o BTC pode avançar?

Se você acha que o Bitcoin fechará julho onde os mercados preditivos esperam, você pode querer pensar novamente.

De uma perspectiva técnica, o Bitcoin já subiu mais de 13% em julho, colocando-o no caminho para seu retorno mensal mais forte desde a recuperação de 16,8% em 2022. O movimento acima de US$ 66 mil fortaleceu o sentimento de alta, com a Polymarket agora precificando uma chance de 33% de o BTC fechar julho acima de US$ 70 mil.

Tomados em conjunto, o forte ROI mensal e a quebra do Bitcoin acima de um nível de resistência chave sugerem que os mercados de previsão podem não estar muito longe das suas expectativas. No entanto, o caminho para US$ 70 mil ainda não está claro.

Um nível a ser observado é de US$ 69 mil, onde atualmente se encontra a base de custo do detentor de curto prazo (STH). Como este é o preço médio de compra para detentores recentes, tornou-se uma zona de oferta importante. Se o BTC atingir esse nível, muitos STHs poderão começar a realizar lucros, aumentando a pressão do lado do vendedor.

A próxima questão é se Bitcoins [BTC] lado da oferta é suficientemente forte para absorver essa oferta.

Até agora, a resposta parece ser sim. De acordo com a SoSoValue, os ETFs de Bitcoin à vista registraram sete dias consecutivos de entradas líquidas, arrecadando mais de US$ 700 milhões na semana passada.

Adicione a acumulação contínua de baleias à mistura e o lado da oferta parece forte o suficiente para absorver a potencial realização de lucros, mantendo a porta aberta para um movimento em direção a US$ 70 mil e alinhando-se com as probabilidades de alta da Polymarket.

Dito isto, a recuperação do Bitcoin não está sendo impulsionada apenas por técnicos. O cenário macro é igualmente importante. Com o macro FUD começando a crescer, o foco agora muda para saber se esses ventos contrários podem superar a oferta subjacente.

Se o fizerem, a próxima rejeição do Bitcoin poderá vir do lado macro, e não dos gráficos.

O rompimento de US$ 70 mil do Bitcoin enfrenta um teste macro

A recuperação do Bitcoin em julho não está acontecendo isoladamente.

Em vez disso, outros ativos registaram movimentos ainda mais fortes. Do ponto de vista técnico, o petróleo tem tido um dos maiores desempenhos, subindo mais de 25% este mês.

Polimercado chances só tinha dado ao petróleo uma probabilidade de 34% de ultrapassar os 90 dólares por barril no final de Julho, mas o mercado já ultrapassou esse nível, com o petróleo sendo agora negociado em torno dos 93 dólares por barril.

Neste contexto, o impulso do Bitcoin em direção aos US$ 66 mil destaca a forte resiliência, apoiada por entradas constantes de ETF. Mas a questão principal é se esta procura consegue resistir à crescente pressão macro.

O petróleo pode ser apenas uma peça do quebra-cabeça. Os rendimentos dos títulos do Tesouro nos vencimentos de 10 e 30 anos atingiram máximos de vários meses, com o rendimento de 30 anos aproximando-se dos níveis vistos pela última vez durante o período que antecedeu a crise financeira global.

Numa perspetiva macro, o aumento dos rendimentos torna os ativos mais seguros mais atrativos, enquanto os preços mais elevados do petróleo trazem de volta as preocupações em torno da inflação no curto prazo. Juntos, esses fatores sugerem que os investidores estão se tornando mais cautelosos, criando um potencial obstáculo para ativos de risco como o Bitcoin.

Neste contexto, a configuração técnica do Bitcoin torna-se ainda mais importante.

Como mostra o gráfico acima, o BTC está se aproximando de uma zona de resistência chave em torno do preço realizado do Short-Term Holder (STH). Com a construção macro FUD, este nível poderia desencadear a realização de lucros. Até agora, os fluxos de ETF ajudaram a absorver a pressão de venda, mas se essa tendência se reverter, a meta de julho do Bitcoin poderá enfrentar um grande revés.