O longo aperto de US$ 177 milhões da Ethereum desperta preocupações – A ETH pode se manter acima de US$ 2,1 mil?

O posicionamento extremamente otimista no mercado de derivativos pode funcionar nos dois sentidos.

Notavelmente, Ethereum [ETH] a actual estrutura do mercado é um bom exemplo. De acordo com os dados da CoinGlass, mais de US$ 177 milhões em posições longas de ETH foram liquidadas no dia 8 de outubro, o que marcou o maior aperto longo desde o início de junho.

Com isso em mente, o mercado de derivativos da ETH pode estar preparado para outro aperto. Lookonchain destacou recentemente que o trader inteligente, com uma taxa de vitória relatada de 100% e US$ 9,26 milhões em lucros totais, está de volta à ação. Após a queda do mercado, o trader abriu uma posição comprada alavancada 20x em 12.000 ETH no valor de US$ 29,88 milhões. A posição agora está baseada em um lucro não realizado de US$ 626.000.

A principal lição? Outros traders também estão otimistas.

As posições compradas em ETH das baleias Bitfinex estão subindo, enquanto a relação Ethereum Long/Short cruzou acima de 1 pela primeira vez após três dias de leituras negativas. Isso aponta para uma mudança em direção ao posicionamento otimista. No entanto, se muitos traders se aglomerarem em posições compradas, outro movimento brusco de baixa poderá desencadear uma nova onda de liquidações.

Do ponto de vista técnico, com Ethereum [ETH] caindo 8% esta semana, o posicionamento violento de alta pode levar a outra armadilha de alta, potencialmente empurrando o preço para US$ 2,1 mil se o suporte quebrar. Mas será que este posicionamento agressivo de compra significa que os traders estão a antecipar um catalisador que o mercado mais amplo ainda não previu?

Ethereum: catalisador oculto ou comércio lotado?

A fraqueza recente do Ethereum pode não ser específica do ETH, já que a rotação das altcoins também pode estar por trás da liquidação.

Tecnicamente falando, o ETH caiu quase 8% na semana, enquanto Solana [SOL] foi corrigido em mais de 9%. Além disso, o domínio do Bitcoin voltou a ultrapassar os 60%, pressionando as altcoins. No entanto, se o BTC.D não conseguir romper esta resistência novamente; isso poderia abrir caminho para uma recuperação das altcoins, o que pode explicar por que os traders ainda estão construindo posições otimistas no Ethereum.

Do lado da oferta, as reservas de ETH da Binance foram reduzidas de quase 4 milhões para menos de 3,5 milhões, registrando assim o menor nível em 6 meses. A queda nas reservas de ETH na Binance pode aumentar a pressão ascendente sobre o preço se o domínio do Bitcoin não aumentar e a rotação de capital começar a ocorrer de volta às altcoins.

Dada esta configuração, o Ethereum posicionamento de alta poderia ser mais do que um acaso.

A liquidez on-chain em Ethereum também permanece forte. De acordo com o Token Terminal, o Ethereum adicionou US$ 243,4 milhões em capitalização de mercado de stablecoin nos últimos sete dias, liderando todas as redes. Isto poderia encorajar novas atividades de compra, especialmente com as reservas de ETH nas bolsas continuando a se esgotar, o que poderia reduzir a pressão de venda, dando aos touros mais espaço para respirar para subir os preços.

Isso torna a configuração atual diferente da compressão estendida anterior. Se o capital continuar a fluir para a ETH, um rompimento no par ETH/BTC poderá servir como o próximo catalisador de alta. Isto indica que os traders estão a posicionar-se à frente de uma potencial mudança de dinâmica que o mercado mais amplo ainda não previu.

Resumo Final

• O aumento das posições compradas em ETH aumenta os riscos de liquidação, mas a queda das reservas cambiais pode apoiar uma recuperação.
• A crescente liquidez das stablecoins e uma possível queda no domínio do Bitcoin poderiam impulsionar a ETH se o capital fluir de volta para as altcoins.