O Defi de Ton está pronto para liderar uma verdadeira revolução financeira?

A seguir, é apresentado um post e opinião de convidados de Slavik BaranovAssim, CEO AT Ston.fi Dev.

Do fenômeno dos jogos à ambição financeira

Em 2024, o blockchain Ton se tornou um dos ecossistemas mais comentados em criptografia-não por causa de um inovador Defi Protocolo, mas graças à ascensão meteórica dos jogos virais de tap-to-learn no Telegram. Títulos como Hamster Kombat e Notcoin atraíram milhões praticamente da noite para o dia, elevando carteiras ativas diárias para quase 2 milhões em setembro.

O surto provou que a TON pode a bordo de usuários em um ritmo que poucas blockchains podem corresponder. Mas também expôs a fragilidade da adoção orientada por hype: muitos jogadores vieram para recompensas rápidas e saíram quando os incentivos terminaram. O capital especulativo – fluido e oportunista por natureza – seguiu o mesmo caminho.

Os jogos mostraram o alcance de Ton. Mas eles nunca foram feitos para ser a base de uma revolução financeira.

O impacto duradouro do ciclo do hype

A recarga pós-jogo não foi um colapso; Foi uma redefinição. Em janeiro de 2024, antes do boom dos jogos, a TON teve uma média de 26.000 carteiras ativas diárias. Após a poeira liquidada, a atividade se estabilizou em 100.000 a 200.000-um múltiplo de sua base de pré-hipo.

Ainda mais importante, o desenvolvedor e o usuário entra o crescimento semeado em todo o ecossistema. O número de protocolos DEFI na TON aumentou de 35 para 67 em 2024 – um aumento de 91%. Essa expansão reflete uma mudança gradual de foco, desde as promoções de curta duração até a infraestrutura financeira duradoura.

Paisagem defi da Building Ton

O setor defi de Ton agora abrange swaps de token, estando e empréstimos. No início de 2024, a Evaa foi lançada como o primeiro protocolo de empréstimo. No final do verão, protocolo AMM Ston.fi atingiu quase US $ 400 milhões em liquidez. Hoje, o Líderes por valor total bloqueado (TVL) são os protocolos de abastecimento de líquidos Tonstakers e o protocolo Swap Ston.fi, refletindo a preferência do usuário por serviços de núcleo e alta liquidez.

Alimentado pela emoção relacionada aos jogos, o valor total bloqueado (TVL) em toda a rede atingiu o pico de US $ 1,1 bilhão em julho de 2024. Mas, como os programas de incentivo terminaram, a TVL caiu para cerca de US $ 600 milhões no início de 2025 e agora está perto de US $ 400 milhões.

Esses movimentos sugerem que parte da liquidez de Ton foi influenciada pela dinâmica do mercado de curto prazo. Os fundos tendiam a fluir durante períodos de rendimentos atraentes e gradualmente diminuíram à medida que essas oportunidades diminuíam.

No final de 2024, a TON tinha quase 38 milhões de endereços, mas a nova criação da carteira caiu acentuadamente-de 724.000 diariamente no outono para apenas 33.000 no início de 2025.

Por que a revolução ainda não aconteceu

Comparado com o Ethereum ou Solana, a profundidade de liquidez e a gama de produtos da TON ainda estão se desenvolvendo. Parte dessa diferença decorre de seu design subjacente. A arquitetura de Ton foi criada com uma enorme escalabilidade em mente, levando a uma infraestrutura tecnicamente elegante, mas mais complexa, para os desenvolvedores.

Os contratos inteligentes da TON usam um idioma de baixo nível, e muitos componentes principais exigem a construção desde o início, o que pode ter contribuído para um ritmo mais gradual de desenvolvimento de Defi em seus primeiros anos.

O trade-off? O desenvolvimento de baixo nível pode produzir soluções resilientes mais eficientes ao longo do tempo. A equipe principal da Ton está reduzindo ativamente o atrito para construtores, abrindo caminho para um crescimento mais rápido.

Outro fator é a dependência do ecossistema do telegrama. Por um lado, essa integração fornece acesso direto a mais de 1 bilhão de usuários e utilidade tangível – desde 2024, os proprietários de canais do Telegram foram capazes de receber pagamentos de receita de anúncios em tonelada. Por outro lado, cria um único ponto de exposição: qualquer interrupção no telegrama afeta instantaneamente a ton.

Por enquanto, muitos usuários comuns ainda veem os mini-aplicativos do Telegram como jogos casuais, em vez de ferramentas financeiras. Sem ampliar além dos casos de uso do entretenimento, o apelo de Ton ao capital institucional permanece restrito.

Desbloqueando o potencial defi de Ton

O caminho a seguir é claro: expanda além dos ciclos de hype e forneça serviços financeiros do mercado de massa integrados perfeitamente à experiência do telegrama.

Isso pode significar:

• Pagamentos sem atrito – Enviando criptografia em um bate -papo de telegrama tão facilmente quanto uma mensagem de texto.
• Utilidade diária -Pagar por bens, serviços ou contas de restaurantes em tokens baseados em toneladas.
• Empréstimos acessíveis – Oferecendo microcroloanos e soluções de crédito em regiões carentes por bancos.

Se bem executado, esses casos de uso podem transformar a TON de um fenômeno de jogos virais em uma interface primária para a adoção global de criptografia.

Sinais de confiança institucional

O investimento institucional já está validando o potencial da TON. Em março de 2024, os principais players, incluindo Sequoia Capital, Draper Associates, Kingsway, Coinfund, Ribbit e Skybridge investiram em Toncoin.

Em janeiro de 2025, a Custódia de Zodia (uma subsidiária da Standard Chartered) anunciou o apoio ao Jetton Token Standard da Ton, permitindo que os bancos e grandes investidores mantenham e gerenciassem os ativos de toneladas com segurança. E em julho de 2025, a plataforma aberta-um desenvolvedor de protocolos e aplicativos baseados em telegramas construídos com tonelada-garantiu US $ 28,5 milhões em uma avaliação de US $ 1 bilhão dos principais fundos Ribbit Capital e Pantera Capital.

Conclusão: Do ​​potencial à realidade

O crescimento explosivo de 2024 provou que o alcance do emparelhamento do telegrama com as capacidades da blockchain pode mover os mercados. Mas a verdadeira transformação virá apenas quando a TON evoluir de um ONRAMP alimentado por hype para um ecossistema financeiro robusto.

Os fundamentos estão em vigor: uma base crescente de desenvolvedores, melhorando a infraestrutura e a distribuição sem precedentes através do telegrama. Se o setor defi da TON puder simplificar a experiência do usuário e entregar serviços essenciais e sob demanda onde os usuários já estão, ele não participará apenas do futuro das finanças digitais-isso pode ajudar a defini-lo.

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