Metaplanet emite títulos sem juros de US$ 50 milhões para compras extras de Bitcoin: Detalhes

A empresa de tesouraria Bitcoin com sede no Japão, Metaplanet, anunciou um plano agressivo de 165 bilhões de JPY (ienes) para suas compras de Bitcoin.

O plano de financiamento envolverá 33,4 mil milhões de ienes em obrigações e 131,78 mil milhões de ienes através de vendas de ações cobrindo o período 2026-2028.

Como parte desta primeira fase do plano, a empresa de tesouraria emitiu um título de juro zero no valor de 8 mil milhões de ienes (cerca de 50 milhões de dólares) para o Fundo Evo.

Como a dívida será paga no vencimento, em abril do próximo ano, a empresa disse o fundo total para Bitcoin [BTC] as compras serão inferiores a 165 bilhões de ienes (US$ 1 bilhão).

Ao incluir todos esses direitos de aquisição de ações, a empresa terá um total capacidade de financiamento de 157,204 bilhões de JPY para compras de Bitcoin.

Isso representa cerca de US$ 982 milhões em pó seco para compras extras de BTC. No entanto, está sujeito à recuperação de estoque do BTC e da Metaplanet e às condições gerais do mercado. A preços atuais, essa quantia compraria cerca de 13 mil BTC.

É suficiente para cumprir a meta de 100 mil BTC da Metaplanet?

Para perspectiva, Metaplanet’s Meta para 2026 é 100 mil BTC. Atualmente, possui 40.117 BTC e, nos últimos três trimestres, adquiriu 5 mil BTC em média trimestral.

Supondo que o ritmo de compra continue pelo resto do ano, ele poderia adicionar cerca de 15 mil BTC extras ao seu estoque. Isso elevaria suas participações para 55 mil BTC e ainda estaria abaixo da meta de 100 mil BTC.

Enquanto isso, com base nas participações atuais, a Metaplanet tem um déficit de 60 mil BTC para atingir a meta de 2026. A preços correntes, isso traduzir-se-ia em 4,6 mil milhões de dólares em financiamento. Em comparação com o seu plano de capital de mil milhões de dólares, ainda existe uma lacuna de financiamento de +3 mil milhões de dólares.

Curiosamente, a empresa dobrou a aposta em títulos (dívidas). Em contrapartida, o seu modelo, a Estratégia, está agora a utilizar o seu ações preferenciais, Stretch (STRC), para impulsionar compras multibilionárias de BTC.

Então, por que a divergência? Uma razão pode ser o custo de capital. A Strategy paga juros de 11,5% aos detentores de STRC. Em contraste, a Metaplanet desfruta de uma taxa de juros zero para as suas emissões de títulos.

Além disso, é também uma forma mais rápida de levantar capital em vez de esperar melhores condições de mercado para a venda de ações.

Em outras palavras, a Metaplanet tem uma opção mais rápida e barata para levantar capital do que uma dispendiosa emissão de ações preferenciais.

Dito isto, para o analista Peter Duan, o movimento da Metaplanet significou que “o volante está começando a girar novamente”. Mas ainda não está claro se a empresa conseguirá dimensionar seu plano de vendas de títulos e ações para atingir a meta de 100 mil BTC.

Resumo Final

• Metaplanet planeja levantar US$ 50 milhões como parte de seu plano de capital de US$ 1 bilhão para dimensionar participações BTC
• Recorreu a obrigações com juros zero como uma forma mais rápida e barata de angariar capital para o seu plano BTC.