Decodificando a recuperação estagnada do Ethereum enquanto as posições compradas da Bitfinex desafiam as saídas de ETF de US$ 542 milhões

Depois de manter o suporte principal perto de US$ 2.250 por dois dias, Ethereum [ETH] os vendedores recuperaram o controle do mercado, acelerando ainda mais para baixo. O nível foi o último suporte que manteve a estrutura depois que a altcoin caiu fora da faixa em que vinha sendo negociada desde a última semana de setembro.

O impulso descendente da altcoin continuou antes de parar perto do suporte de US$ 2.400. Os touros então recuperaram o ímpeto, iniciando uma recuperação acima de US$ 2.500, em US$ 2.519. Desde então, o impulso positivo estagnou perto da marca de US$ 2.500.

Entretanto, o volume à vista tem diminuído drasticamente, à medida que saídas semanais de ETF ainda permanecem elevados, perto de US$ 542 milhões, sugerindo que a demanda continua fraca. As liquidações pesadas, dominadas por posições longas alavancadas, aceleraram ainda mais o declínio.

Portanto, olhando para o futuro, US$ 2.408 permanecem críticos, já que outro colapso abaixo desse suporte poderia expor US$ 2.350 a US$ 2.400.

Por outro lado, recuperar US$ 2.560 sinalizaria uma melhoria na demanda e abriria uma recuperação em direção a US$ 2.625, potencialmente restaurando a confiança e reduzindo a pressão negativa.

ETH Open Interest sinaliza risco de liquidação

Em outros lugares, a recuperação dos preços do Ethereum enfrenta agora outro obstáculo. De acordo com os dados de posicionamento de derivados da Alphractal, a confiança dos principais traders está a diminuir.

Os deltas de contratos em aberto de 30 e 180 dias são ambos negativos, o que representa que os contratos em aberto de longo prazo para posições alavancadas continuarão a diminuir.

Além disso, o delta baleia versus retalho também permanece negativo. Portanto, isso simplesmente implica que as baleias estão apoiando negociações menos pessimistas em comparação com os compradores de varejo.

Essa mudança é importante porque a ETH ainda carrega aproximadamente 10,58 milhões ETHno valor de cerca de US$ 12,9 bilhões em contratos totais em aberto. Como tal, isto representa uma quantidade significativa de volatilidade potencial caso o preço se mova repentinamente.

Deixando isso de lado, a leitura mais recente mostra um delta negativo próximo a 940.000 ETH de acordo com dados do Alphractal, reforçando a escala de pressão de posicionamento.

Consequentemente, outro declínio pode levar a uma nova liquidação e ao aumento das vendas. Por outro lado, uma menor exposição a vendas pode reduzir a volatilidade quando o Ethereum se tornar estável e os traders construirem a sua posição com cautela.

Bitfinex ETH deseja aumento

A recente liquidação do Ethereum não impediu todos os traders de apostarem na recuperação. No entanto, as posições longas da Bitfinex subiram para quase US$ 283.405, com um aumento extremo nas apostas positivas para a ETH enquanto ela tenta se recuperar.

A concentração desse posicionamento indica que alguns traders acreditam que a perda será vista como um sinal de compra, e não como o início de quedas maiores. Ainda assim, as apostas apresentam um risco significativo, uma vez que ambas as leituras do RSI subiram acima de 82, indicando uma dinâmica extremamente esticada.

Se a ETH não conseguir sustentar a sua recuperação, estes posições compradas alavancadas poderá enfrentar pressão para sair, potencialmente acrescentando novas vendas. Por outro lado, a continuação da força dos preços poderá recompensar os primeiros compradores e encorajar um posicionamento mais otimista.

A questão principal é se a procura real pode apoiar esta aposta agressiva antes que a realização de lucros ou uma reversão a prejudique.

Resumo Final

• Ethereum corre o risco de perdas adicionais abaixo de US$ 2.430, com US$ 2.560 fundamentais para a recuperação.

• A ETH enfrenta risco de liquidação à medida que as posições compradas da Bitfinex sobem para US$ 283.405.