Physical Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124
Como a política, a inovação e a dinâmica do mercado estão impulsionando a Crypto Institucional M&A
O setor de serviços financeiros está em uma encruzilhada, com uma tendência indiscutível de serviços financeiros que se mudam para a criptografia. Os ativos digitais construídos no blockchain estão transformando o ecossistema financeiro e moldando seu futuro. Os ativos digitais não estão mais vivendo à margem do sistema financeiro global – eles estão se tornando centrais para o seu futuro e para o movimento de valor através dos mercados de capitais e trilhos de pagamento.
O tamanho relativamente pequeno do mercado criptográfico empalidece os mercados financeiros tradicionais, atingindo a enorme oportunidade de ativos digitais e sua trajetória de crescimento. O valor total do mercado de criptomoedas está se aproximando de US $ 3,8 trilhões, aproximando um segmento do MSCI World Index e diminuído pelo valor de mercado global para as ações, Projetado para atingir US $ 128,07 trilhões este ano.
No entanto, o ambiente do mercado de capitais está prosperando, evidenciado pelos IPOs do Circle e do Etoro e essas notáveis tendências de fusões e aquisições:
- Parcerias: Aprofundar estratégias de ativos digitais – Kraken / Ninjatrader (US $ 1,5 bilhão); Coinbase / Derebit (US $ 2,9B); Estrada Ripple / Hidden (US $ 1,25B); e o JPMorgan Chase vinculando os clientes a carteiras de moeda, permitindo financiamento da carteira de criptografia por meio de recompensas de cartão de crédito e financiamento direto da conta.
- Private equity: Entrar em setores de novos mercado por meio de uma estratégia de aquisição baseada em portfólio-Carlyle / SurePay (não revelado); Bain Capital / Acrisure (US $ 2,1b).
- Ofertas transfronteiriças: Fortificar a transformação digital e obter uma vantagem competitiva através do alcance mais amplo do mercado – Robinhhood / Bitstamp (US $ 200 milhões); Swyftx / Caleb & Brown (US $ 100m-200m est.).
Esta atividade está sendo impulsionada por uma mudança altamente esperada na política:
- A ação regulatória da Securities and Exchange Commission (SEC) em 2024 permitiu a inclusão de Bitcoin e éter nos ETFs baseados em commodities. Essa ação, acompanhada pela Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC), esclarecendo a estrutura regulatória para opções nesses ETFs, abriu caminho para os investidores institucionais entrarem no mercado. Na primeira grande mudança de política do presidente Atkins, a SEC inaugurou “Project Crypto” e aprovou redenções em espécie para ETFs de BTC e ETH spot, permitindo que os participantes autorizados criem e resgatem compartilhamentos de ETF diretamente no BTC ou ETH. Em coordenação com “Project Crypto”, o presidente interino da CFTC, Pham, iniciou o “criptografia”, buscando permitir “negociação imediata de ativos digitais” em trocas registradas na CFTC. Além disso, a Divisão de Finanças da Corporação da SEC declarou que as atividades de apostas líquidas cobertas em sua declaração emitidas ontem não envolvem a oferta e as vendas de valores mobiliários.
- A ação legislativa está tomando forma com a aprovação da Lei Genius e da Lei de Clareza que trabalha no Senado. Ele cria uma estrutura regulatória subjacente a “mercadorias digitais” vinculadas ao blockchain, excluindo produtos tradicionais (depósitos bancários, commodities, valores mobiliários e veículos de investimento) e divide a supervisão regulatória primária entre o CFTC e a SEC. Uma vez promulgados, os reguladores deverão implementar rapidamente regulamentos e uma estrutura de registro intermediário. Além disso, o Comitê Bancário do Senado divulgou um projeto de discussão da Lei de Inovação Financeira Responsável para estabelecer um papel maior para a SEC do que na Lei de Clareza na classificação de ativos digitais.
- O governo Trump anunciou uma nova era para o crescimento de ativos digitais, reforçada em um relatório de política abrangente divulgado na semana passada pelo Grupo de Trabalho da Casa Branca sobre mercados de ativos digitais, com diretrizes e recomendações cobrindo os estábulos, a estrutura de mercado de ativos digitais (incluindo a custódia, a emissão de token e a negociação de infraestrutura), o CFT.
As atividades do mercado de políticas e capitais estão se alinhando. A Crypto não está mais do lado de fora, está se tornando infraestrutura central para o futuro das finanças. As mudanças que testemunhamos até agora este ano levarão, sem dúvida, a um final robusto para 2025.
