Coinbase para arrecadar US $ 2 bilhões através da oferta de notas sênior conversíveis

Coinbase anunciou planos de arrecadar US $ 2 bilhões emitindo notas seniores conversíveis para compradores institucionais qualificados, de acordo com um declaração Lançado em 5 de agosto.

A oferta consiste em duas parcelas separadas: US $ 1 bilhão em notas com vencimento de 2029 e US $ 1 bilhão em notas com vencimento de 2032. Estes serão vendidos em particular a investidores institucionais que atendem a critérios de qualificação específicos.

Oferecendo detalhes

A Coinbase afirmou que os compradores iniciais das notas terão uma opção de 13 dias para comprar US $ 150 milhões adicionais das notas de 2029 e 2032.

Essas notas são obrigações sênior não garantidas que acumulam juros pagos semestralmente. As notas de 2029 amadurecerão em 1º de outubro de 2029 e as notas de 2032 em 1 de outubro de 2032, a menos que sejam recompradas, convertidas ou resgatadas antes dessas datas.

As notas serão conversíveis em uma mistura de ações ordinárias de Cash e Coinbase Classe A, a critério da empresa. Os termos específicos, incluindo os juros e as taxas de conversão iniciais, serão determinados quando a oferta for precificada.

A Coinbase também estruturou transações de chamada com tampa para ambas as séries de notas, projetadas para minimizar qualquer diluição em suas ações de classe A quando as notas são convertidas. Essas transações visam compensar quaisquer pagamentos em dinheiro adicionais que a empresa possa precisar fazer além do valor principal da nota convertida, sujeita a certos limites.

Uma parte dos recursos líquidos da oferta será usada para financiar as transações de chamadas limitadas. Se os compradores exercerem suas opções para comprar notas adicionais, a Coinbase planeja usar alguns dos recursos adicionais para entrar em acordos de chamada com limites adicionais.

O restante dos fundos arrecadados será usado para fins corporativos gerais, que podem incluir capital de giro, despesas de capital e investimentos em outras empresas ou tecnologias.

Além disso, a Coinbase pode usar parte dos recursos para recomprar suas ações ordinárias de classe A ou pagar suas notas em circulação conforme as condições do mercado.

O estoque de Coinbase cai

De acordo com o Yahoo Finance dadosO preço das ações da Coinbase caiu mais de 2% durante as negociações pré-mercado em resposta ao anúncio. Esse declínio ocorreu como parte da reação mista ao recente relatório de ganhos trimestrais da bolsa, que não atendeu às expectativas dos analistas.

Os analistas da Compass Point rebaixaram as ações da Coinbase de “neutro” para “vender”, citando a crescente concorrência de StableCoins e Fadiga dos Investidores como os principais desafios para a empresa.

Além disso, eles reduziram sua meta de preço para a Coinbase de US $ 330 para US $ 248, após um desempenho de receita mais fraco do que o esperado no segundo trimestre.

Por outro lado, analistas de referência otimismo expressou sobre as perspectivas de Coinbase. Eles reiteraram sua classificação de “compra” e aumentaram seu preço -alvo para US $ 421, observando os serviços e influência em expansão da empresa no setor de criptografia institucional.