A saída de stablecoin de US$ 7,7 bilhões em junho aponta para o próximo fundo do Bitcoin – Veja como!

A liquidez muitas vezes separa o fundo do mercado de uma fase prolongada de baixa.

A lógica é simples: durante um mercado sem risco, o capital pode ficar de lado ou sair completamente do ecossistema criptográfico.

Compreender a diferença entre estes dois comportamentos é fundamental para identificar se o mercado está a aproximar-se do fundo ou a entrar numa fase de baixa mais profunda.

Notavelmente, é aqui que os últimos fluxos de stablecoin entram em foco. Como mostra o gráfico abaixo, a capitalização de mercado da stablecoin caiu quase US$ 10 bilhões desde maio, com US$ 7,7 bilhões saindo apenas em junho, marcando a maior contração mensal desde o colapso da Terra-Luna em maio de 2022.

Em outras palavras, o mercado criptográfico viu dois meses consecutivos de liquidez saindo do ecossistema, com junho registrando o maior moeda estável saída em quatro anos.

Este é um forte sinal de que o mercado permanece firmemente numa fase de ausência de risco, traçando paralelos claros com as condições de liquidez observadas durante o mercado baixista de 2022.

De uma perspectiva técnica, esta contracção de liquidez alinhou-se com Bitcoins Correção de 3,6% em maio e queda de 20,45% em junho.

Juntos, esses sinais sugerem que a correção atual do BTC parece menos um processo de assentamento e mais o tipo de fraqueza impulsionada pela liquidez que definiu o ciclo de baixa de 2022.

A próxima questão é se essa tendência está começando a mudar.

Domínio do Stablecoin sugere o próximo fundo do Bitcoin

Normalmente, um ambiente sem risco normalmente direciona o capital para ativos tradicionais de refúgio.

Porém, não foi isso que aconteceu desta vez. Ouro fechou maio com queda de 1,6% e junho com queda de 11,73%; até mesmo as stablecoins registraram sua maior saída mensal.

Por outras palavras, o capital que saiu das stablecoins não se transformou em ouro, sugerindo que os investidores não estavam simplesmente a mudar de um ativo defensivo para outro.

Segundo AMBCrypto, essa divergência pode ser um dos principais sinais para acompanhar este ciclo. Como mostra o gráfico abaixo, o Stablecoin Dominance (STABLE.D) caiu 6,5% até agora neste mês, após subir mais de 20% nos dois meses anteriores.

Ao mesmo tempo, o Bitcoin Dominance (BTC.D) continuou a manter-se em torno de 60%, apesar de ter caído quase 3% no mesmo período.

No seu conjunto, estes sinais sugerem que a contracção da liquidez que acelerou entre Maio e Junho pode estar a começar a abrandar.

Mais importante ainda, com o BTC.D ainda detendo perto de 60%, e não há rotação significativa para o ouro, e o capital permanece em grande parte “centrado no Bitcoin”. Essa é uma mudança notável em relação ao mercado baixista de 2022, onde a liquidez saiu amplamente dos ativos de risco em vez de permanecer concentrada no Bitcoin.

Portanto, se STABLE.D continuar com tendência de baixa, isso sugeriria que o capital marginalizado está gradualmente voltando para o mercado. Isso torna o fundo no STABLE.D uma das chaves sinais observar, pois pode coincidir com o Bitcoin encontrando um fundo e iniciando seu próximo movimento de alta.

Resumo Final

• Junho viu a maior saída de stablecoins em quatro anos, mas o dinheiro não foi transferido para o ouro, sugerindo que os investidores estão ficando à margem.
• Com o STABLE.D caindo e o BTC.D se mantendo perto de 60%, um fundo no domínio da stablecoin poderia sinalizar o próximo movimento de alta do Bitcoin.