US $ 15 bilhões em opções de bitcoin expiram hoje – ele desencadeará uma mudança de mercado de criptografia?

• A expiração de opções de US $ 15 bilhões do Bitcoin pode desbloquear uma grande volatilidade.
• O BTC manterá seu impulso otimista quando os fluxos de hedge do revendedor desaparecerão após a expiração?

Bitcoin [BTC] recuperou quase 10% em menos de uma semana para tocar na zona de suprimento de US $ 106k a US $ 108 mil. Ao fazer isso, ignorou completamente a faixa de US $ 103 mil a US $ 105 mil, que anteriormente atuou como um bloco de rejeição -chave em maio.

O momento mudou claramente, e os touros estão de olho no nível psicológico de US $ 110 mil a seguir. Mas o caminho a seguir é tudo menos limpo.

Mais de US $ 15 bilhões em opções de BTC devem expirar no dia 27 de junho, com juros abertos empilhados fortemente em torno de zonas gama.

De acordo com Ambcrypto, uma quebra limpa em qualquer direção após a expiria pode definir o tom da ação de preço inicial do Q3 do Bitcoin.

Pressão ascendente sobre Bitcoin

No momento, o interesse aberto das opções do Bitcoin mostrou uma inclinação otimista, com os comerciantes com 79.630 contratos de chamada em comparação com 59.770 colocados. Isso definiu a taxa de put/chamada em 0,75.

Esse é um sinal bem claro de que o ratinho inclinado do mercado, mas não de uma maneira excessivamente lotada. O total da OI ficou em 139.400 contratos, fazendo deste um dos maiores vencimentos nos últimos meses.

O ponto de pressão crítico? Max dor estava em US $ 102.000, enquanto o Bitcoin’s Preço à vista negociado a US $ 5.500 mais alto. Essa lacuna coloca os revendedores em uma posição gama curta, pois a maioria das chamadas agora está profundamente no dinheiro.

Fonte: Deribit

Os fabricantes de mercado respondem protegendo seus riscos por meio de compra de spot ou futuros, o que injeta pressão mecânica de lances no bitcoin antes do vencimento.

Simplificando, se o BTC continuar aumentando, isso poderá desencadear um aperto gama, onde o revendedor hedge acelera o impulso do preço, forçando os revendedores a recuperar agressivamente o BTC para permanecer neutro em termos de delta.

Olhando para o futuro, o BTC mantém uma configuração estruturalmente otimista. Se o preço quebrar de forma limpa acima da resistência, o aperto poderá alimentar um impulso rápido em direção à marca de US $ 110 mil.

Fluxos pós-expirados: o que acontece quando as opções se acalmam

Como observado anteriormente, a estrutura de opções atual alimentou uma forte oferta de curto prazo no Bitcoin, com o preço de preços quase 10% na semana e consolidando logo abaixo da principal banda de resistência de US $ 110 mil.

Mas a história real entra em ação após o vencimento. Uma vez que US $ 15 bilhões em opções se liberam, todas essas sebes saem e, de repente, o mercado está aberto para um novo posicionamento.

Curiosamente, esse reposicionamento já pode estar em andamento. As opções do Bitcoin, o interesse aberto, apenas atingiram uma alta histórica de US $ 51,10 bilhões, com o Deribit comandando 80% do fluxo.

Fonte: Coinglass

Além do momento, a taxa de put/chamada de 24 horas de Deribit caiu para 0,36, claramente inclinada para Aposições de alta em altacom mais de 186.421 novos contratos de chamada negociados.

Isso importa. À medida que as posições antigas se desenrolam, desencadeando uma onda de volatilidade de curto prazo por meio de vendas forçadas ou lucro, o influxo de nova exposição longa pode absorver esse choque de liquidez.

Se essa dinâmica se mantiver, poderá preparar o cenário para a próxima perna do Bitcoin, enquanto entramos no terceiro trimestre.