Economia dos EUA, injeções de liquidez e como elas podem ajudar a criptografia e o Bitcoin

• A liquidez do Fed aumentou US$ 395 bilhões desde o início do ano, marcando o maior aumento de dez dias em dois anos
• Isso poderia despertar novamente o interesse em ativos mais arriscados?

Duas quebras generalizadas do mercado em menos de um mês revelam uma mudança surpreendente – a crescente correlação “inversa” entre macrotendências e activos de maior risco. Se a economia dos EUA continuar a mostrar força – como os 256 mil empregos criados em dezembro – o mercado criptográfico poderá tomar um rumo inesperado.

Com isso em mente, ficar de olho no Calendário econômico dos EUA é mais importante do que nunca.

Oportunidades inesperadas pela frente?

Com o Índice Dólar (DXY) permanecendo firmemente acima de 109 e o rendimento do Tesouro de 10 anos subindo para 4,79% – seu nível mais alto em 14 meses – é fácil presumir que uma mudança para ativos mais arriscados, como criptomoedas ou ações, ainda está fora de questão.

O S&P 500 perdeu recentemente 800 mil milhões de dólares em capitalização de mercado e caiu 4,5% em relação ao seu máximo de dezembro. Ao mesmo tempo, o mercado de criptografia caiu 8% em apenas uma semana, caindo de US$ 3,60 trilhões. Dadas estas tendências, a defesa de evitar activos de maior risco parece forte.

Mas aqui está a reviravolta – Liquidez líquida do Federal Reserve aumentou cerca de US$ 395 bilhões desde o início do ano. A elevada liquidez poderá sinalizar uma potencial desvalorização do dólar americano, o que significa que o valor de cada dólar poderá diminuir.

Curiosamente, o Índice Dólar atingiu máximos mais elevados durante quatro dias consecutivos, empurrando o seu RSI para território de sobrecompra. Uma correção poderá estar próxima e, se o dólar enfraquecer, os títulos do Tesouro poderão tornar-se menos atrativos – uma tendência que vale a pena observar atentamente nos próximos dias.

Fonte: TradingView

Acrescentando outra camada, aumentam as especulações sobre injecções de liquidez provenientes do Conta Geral do Tesouro (TGA). À medida que os EUA se aproximam do limite máximo da dívida, o Tesouro poderá libertar liquidez significativa no mercado. Como resultado, isso poderá agitar ainda mais as coisas nas próximas semanas.

Mercado ainda permanece cauteloso

O aumento da liquidez por parte da Fed e do governo dos EUA é certamente um sinal de alta, injectando novo capital no mercado. Com a antecipada “bomba de Trump” aumentando o otimismo, as coisas estão melhorando – pelo menos por enquanto. No entanto, há um problema.

Com o teto da dívida se aproximando rapidamente, os investidores podem recorrer a ativos mais seguros e estáveis, em vez de mergulhar no volátil mercado de criptomoedas.

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Por que? Os rendimentos dos títulos do Tesouro deverão subir, especialmente com a Fed a sinalizar menos cortes nas taxas e o governo a contar com eles para levantar capital.

Embora haja esperança, todos os olhos estão agora voltados para a nova administração. Eles vão avançar redução de impostos para desbloquear ainda mais liquidez? Se o fizerem, poderá desvalorizar o dólar e tornar os títulos do Tesouro menos atractivos.

A pressão está aumentando. Trump terá de provar que leva a sério o cumprimento dessas promessas. Caso contrário, 2025 poderá ser um passeio selvagem para mercados mais arriscados.