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USDC divide reservas globais enquanto EBA impõe transferência em 12 de novembro
A Autoridade Bancária Europeia anunciou em 14 de outubro que o USDC emitido pela Circle Internet Financial Europe SAS é o primeiro token de dinheiro eletrônico significativo da União Europeia sob o Regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA) da UE.
A designação estabelece uma transferência de chave em 12 de novembro responsabilidades de supervisão do regulador financeiro francês para a EBA.
A autoridade disse que o USDC é o primeiro token a receber essa classificação entre 45 tokens de dinheiro eletrônico notificados no âmbito da UE. regulação criptográfica. A Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) da França manterá outras responsabilidades.
A transferência também dá nova relevância à Círculo impulso anterior para alterar o quadro de reservas. Em sua resposta à consulta de 1º de outubro, a empresa argumentou que exigências rígidas de depósito bancário podem expor os emissores de stablecoin ao risco do setor bancário.
Regras de supervisão e reserva
A partir de 12 de novembro, a EBA assumirá a supervisão direta dos fundos próprios do emissor da UE, ou seja, capital regulatório. A EBA também supervisionará a sua reserva de ativos. A autoridade supervisionará os requisitos de liquidez e os planos de recuperação e resgate.
A ACPR continuará a supervisionar a governação e manterá a supervisão das participações qualificadas e das avaliações de adequação e idoneidade, bem como a supervisão da subcontratação e dos conflitos de interesses. A EBA disse que as duas autoridades cooperarão na transição.
Essa alocação confere à agência europeia um papel direto nas salvaguardas financeiras que apoiam os USDC emitidos pela UE, enquanto a supervisão nacional continua sobre outros aspectos das operações do emitente.
Quadro jurídico do MiCA atribui a supervisão da EBA a um emitente significativo de criptofichas de moeda eletrónica que seja uma instituição de moeda eletrónica para cumprimento dos artigos 55.º e 58.º. Essas disposições abrangem o planeamento de recuperação e resgate, bem como obrigações adicionais de reservas, liquidez e fundos próprios.
A base legal existente no artigo 54.º exige que as instituições de crédito mantenham pelo menos 30% dos fundos recebidos em troca de criptofichas de moeda eletrónica em contas separadas. O restante deve ser investido em instrumentos específicos, seguros, de baixo risco e altamente líquidos, denominados na moeda referenciada do token.
Círculo Resposta de 1º de outubro à revisão do MiCA da Comissão Europeia busca uma abordagem diferente. Recomenda a substituição dos depósitos bancários mínimos obrigatórios por um requisito mínimo de liquidez de activos mais flexível, argumentando que os depósitos compulsórios aumentam a exposição ao crédito dos bancos e ao risco de contraparte.
A empresa descreve o limite mínimo de depósito como 30% dos ativos de reserva para emissores de tokens de dinheiro eletrônico, aumentando para 60% para emissores de tokens significativos.
A Circle também recomenda a remoção de um limite de 35% na exposição a um país soberano e de um limite de contraparte bancária medido em relação a 1,5% dos ativos totais desse banco. Argumenta que este último exigiria que os emitentes de maior dimensão mantivessem relações com dezenas de bancos.
Emissor europeu e reservas globais do USDC
A EBA identifica emissores separados de USDC na UE e nos EUA: Circle Internet Financial Europe SAS e Circle Internet Financial, LLC. Círculo Artigo técnico do USDC da mesma forma, descreve as reservas mantidas pela entidade europeia para detentores do Espaço Económico Europeu e pela entidade norte-americana para detentores não pertencentes ao EEE, embora os tokens emitidos por ambos sejam fungíveis.
UM circulação global de USDC a figura não descreve a carteira de reservas do emissor europeu. A resposta da consulta da Circle pede à Europa que preserve as emissões múltiplas e formalize salvaguardas, incluindo o reequilíbrio dinâmico entre reservas globais e específicas da UE.
A supervisão transfronteiriça também faz parte da preparação da EBA. A autoridade disse que assinou um memorando com o Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York para facilitar a cooperação e a troca de informações sobre atividades de stablecoin.
O anúncio da EBA não oferece nenhuma garantia de indexação ou novo seguro e não dá aos detentores instruções para movimentar fundos ou alterar automaticamente os termos de resgate. O livro branco da Circle exclui a garantia de depósitos da UE e a cobertura de compensação de investidores.
A data de mudança a observar é 12 de novembro, quando as responsabilidades de supervisão especificadas passam para a EBA. As propostas de reserva da Circle permanecem um debate político separado.
