Por que a criptografia está falhando hoje? Não é apenas o posicionamento do CPI

Os investidores estão a ajustar as suas posições antes de uma semana macroeconómica importante.

No dia 14 de Outubro, os EUA deverão divulgar os seus dados de IPC para o mês de Setembro. Este relatório é crucial, uma vez que o IPC aumentou 3,4% ano após ano em agosto, enquanto a inflação mensal aumentou 0,4%.

A inflação persistente pressionou a Reserva Federal a aumentar as taxas de juro em 0,25% em Setembro. Naturalmente, estes dados do IPC irão afectar a decisão do banco central sobre as taxas no próximo FOMC agendado para 28 de Outubro.

Mas por que a criptografia está falhando? Trata-se simplesmente de um posicionamento cauteloso à frente do IPC? O Índice do Dólar Americano (DXY) ultrapassou os 102 pela primeira vez após cinco semanas consecutivas de ganhos, com o dólar agora no caminho certo para ver a sua melhor semana desde o início de março de 2025.

A valorização do dólar é muitas vezes um factor negativo para o preço dos activos de risco.

Em suma, o capital parece estar a fluir de volta para activos seguros. Dito isto, também explica por que a criptografia está travando. Um dólar forte reduz a capacidade de outros países pagarem dívidas em dólares, prejudicando assim a economia global.

Como resultado, os investidores estão a vender os seus activos mais arriscados (ou seja, Bitcoin, altcoins) e a convertê-los em obrigações mais seguras, o que, por sua vez, reduz os seus preços.

Contudo, um dólar mais forte torna as importações mais baratas para os EUA, o que poderia reduzir a inflação. Ao mesmo tempo, o mercado expectativas para aumentos caíram de 42% para 19% em um mês, enquanto a probabilidade de nenhuma mudança é de 51% para 80%.

Parece que o mercado espera que a Fed mantenha as taxas inalteradas por enquanto, com o dólar mais elevado a reduzir potencialmente a inflação.

Por que a criptografia está travando além do reposicionamento pré-CPI?

De acordo com dados da CoinGlass, o mercado de criptografia viu mais de US$ 800 milhões em liquidações nas últimas 24 horas, com mais de US$ 600 milhões em posições longas apostando em preços mais altos.

Notavelmente, a capitalização total do mercado criptográfico está testando o nível de suporte de US$ 2,7 trilhões. Considerando os dados do IPC adiante, esta pode muito bem ser uma redefinição saudável do mercado se a convicção do comprador se mantiver.

De acordo com AMBCrypto, é aqui que o gráfico abaixo começa a ter importância. O Crypto Fear and Greed Index caiu para 57, queda de quase 20% no mesmo período.

Isto indica que o mercado está a arrefecer, o que implica que apesar Bitcoin [BTC] caindo abaixo de US$ 82 mil, a confiança em todo o mercado está começando a diminuir.

Apesar do enfraquecimento das expectativas de aumento das taxas e da desalavancagem em curso, o mercado está muito fraco para absorver a pressão de venda, enquanto o dólar americano continua a fortalecer-se.

Nestas condições, o relatório pendente do IPC pode tornar-se um factor crítico que definirá a direcção do mercado, determinando assim as perspectivas para os activos de risco.

Por enquanto, a crise em curso parece mais do que apenas um reposicionamento de curto prazo.

Resumo Final