Como a reunião de taxas de juros do Banco do Japão em setembro arriscará a recuperação de 21% do Bitcoin

Até o momento, Bitcoin [BTC] estava sendo negociado a US$ 77.202,63, após um aumento de mais de 21% na semana passada. Esta mudança despertou novos sentimentos no mercado, conforme confirmado pelo Crypto Fear and Greed Index, situado em 73 na zona de ganância.

Para quem não sabe, o Crypto Fear and Greed Index saltou para 62 no dia 20 de agosto, um aumento de 16 pontos em um único dia, enquanto o Bitcoin ultrapassava os US$ 72.000.

No entanto, o RSI situado no território de sobrecompra no momento em que este artigo foi escrito sugere uma retração dos vendedores.

Um aumento nas taxas do Japão prejudicará a atual alta do Bitcoin?

Isso ocorre quando o Banco do Japão (BOJ) prepara seus mercados financeiros para outro aumento das taxas de juros em setembro.

Para quem não sabe, os mercados começaram cada vez mais a apostar que o BOJ irá aumentar as taxas na sua reunião de política monetária de 18 de Setembro, e vários discursos futuros de altos funcionários do BOJ poderão reforçar essas expectativas ou enfraquecê-las.

Isto é importante, pois em julho de 2024 houve um aumento surpreendente que levou a uma forte liquidação no mercado global. Conseqüentemente, comentando sobre o mesmo, Kento Minami, economista sênior da Daiwa Securities, disse:

O BOJ provavelmente não dirá explicitamente que o próximo aumento ocorrerá em setembro. Em vez disso, é provável que as autoridades indiquem a necessidade de um aumento antecipado, enfatizando os riscos de inflação ascendente. Os mercados interpretarão isso como um aceno para setembro.

Apostas de mercado

Aprendendo lições do passado, os mercados aumentaram drasticamente as suas apostas numa subida das taxas.

Os swaps de índice noturno estavam cotados em torno de uma probabilidade de 82%, acima dos cerca de 23% antes da reunião de julho. Os comerciantes estão, portanto, a posicionar-se para taxas japonesas mais elevadas, o que pode afectar o iene, as obrigações japonesas, as acções e os mercados globais.

Porém, com esta mudança, Bitcoin e o mercado criptográfico mais amplo está sob o radar de baixa. Mas, com a moeda ainda a mudar de mãos perto da marca de 160 por dólar, o Banco do Japão tem alguma margem para parecer pacífico sem arriscar uma nova depreciação.

Mercado de títulos do Japão aumenta ainda mais estresse

Isto ocorre num momento em que o mercado obrigacionista do Japão já está passando por uma grande mudança. Para contextualizar, o rendimento das suas obrigações governamentais a 10 anos subiu para cerca de 2,95%, o valor mais elevado desde 1996, à medida que aumentam a inflação e as expectativas de um maior aperto do Banco do Japão.

Durante décadas, os rendimentos japoneses foram extremamente baixos, encorajando os investidores a investir dinheiro em activos estrangeiros de maior rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA e obrigações europeias. Agora, o aumento dos rendimentos dos JGB está a tornar as obrigações japonesas mais atractivas, reduzindo potencialmente a procura japonesa de dívida externa.

Comentando sobre isso, observou o Global Markets Investor,

Isso importa muito além do Japão.

Assim, se os investidores japoneses comprarem menos títulos do Tesouro dos EUA, os preços do Tesouro poderão cair e os rendimentos poderão subir, aumentando os custos de financiamento do governo dos EUA. Os rendimentos mais elevados do Tesouro também podem aumentar os custos das hipotecas e dos empréstimos empresariais e exercer pressão sobre as ações dos EUA.

Em suma, à medida que as taxas e os rendimentos das obrigações japonesas normalizarem, os efeitos poderão estender-se muito para além de Tóquio e acrescentar outra camada à dívida global e aos riscos de mercado.

Portanto, o Global Markets Investor expressou melhor quando observou:

A CRISE da dívida não é apenas uma história dos EUA.

Resumo Final

• O Banco do Japão prepara os seus mercados financeiros para outra subida das taxas de juro em Setembro.
• O rendimento dos títulos públicos de 10 anos do Japão subiu para cerca de 2,95%, o mais alto desde 1996.